Evercore ISI heeft dinsdag zijn vooruitzichten voor Kohl's Corporation (NYSE:KSS) bijgesteld door het koersdoel te verlagen naar €14,00 van de eerdere €18,00, terwijl het de In Line-rating voor het aandeel handhaafde. De beoordeling van het bedrijf volgde op de gerapporteerde winst per aandeel (EPS) van Kohl's in het derde kwartaal van $0,20, inclusief een voordeel van ongeveer $0,05 door een belastingtarief van 0%. Dit cijfer bleef achter bij zowel de schatting van Evercore ISI van $0,36 als de bredere marktverwachting van $0,28.
De belangrijkste zorg die werd benadrukt, was de aanzienlijke daling van de vergelijkbare winkelverkopen (SSS), die met 9,3% afnamen en daarmee slechter presteerden dan de prognose van Evercore ISI en de markt van respectievelijk 5,0% en 5,3% daling. Ondanks de algemene neergang toonde de brutomarge (GM) veerkracht met een stijging van 20 basispunten op jaarbasis, hoewel de private label-activiteiten van het bedrijf met een hoge marge een daling van 20% zagen ten opzichte van het voorgaande jaar.
De analist merkte op dat de prestaties van Kohl's Sephora-winkels positief waren, met een stijging van de vergelijkbare winkelverkopen van 9% op jaarbasis. De productiviteit van nieuwe Sephora-winkels vertoonde echter een aanzienlijke vertraging in vergelijking met het tweede kwartaal. Exclusief Sephora werd geschat dat de vergelijkbare winkelverkopen waren gedaald tot een laag tiental procenten, een vertraging van ongeveer 4 procentpunten kwartaal-op-kwartaal, wat wijst op een aanzienlijk verlies van verkeersaandeel, vooral tijdens het cruciale back-to-school-seizoen.
Het rapport suggereerde dat hoewel het argument voor een bearish positie op Kohl's uitdagend zou kunnen zijn, gezien factoren als vastgoed en de waarde van de kredietportefeuille, de richtlijn voor het vierde kwartaal niet conservatief leek. Bovendien voorspelde de analist dat Kohl's in 2025 mogelijk zijn eerste grootschalige winkelsluitingsprogramma moet overwegen. In het licht van deze factoren handhaafde Evercore ISI zijn neutrale standpunt, maar herzag het zijn EPS-prognoses voor het fiscale jaar 2024 en 2025 naar respectievelijk $1,37 en $1,50, een daling ten opzichte van $1,85 en $2,20.
In ander recent nieuws kondigde Kohl's Corporation tijdens hun earnings call een daling van 9% aan in vergelijkbare winkelverkopen voor het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024. Het bedrijf rapporteerde ook een daling van de netto-omzet met 8,8%, een brutomarge van 39,1% en een winst per verwaterd aandeel van $0,20. Ondanks deze uitdagingen zag Kohl's een groei van 15% in de verkoop van schoonheidsproducten via Sephora en plant het de uitbreiding van productlijnen, waaronder Babies R Us-winkels en fijne juwelen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige financiële situatie van Kohl's. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,68 miljard, met een koers-winstverhouding van 5,88, wat wijst op een mogelijk ondergewaardeerd aandeel. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die suggereert dat Kohl's "handelt tegen een lage winstmultiple".
Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, handhaaft Kohl's een aanzienlijk dividendrendement van 10,91%, wat wordt ondersteund door een andere InvestingPro Tip die opmerkt dat het bedrijf "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders" en "dividendbetalingen 14 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd". Dit kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zelfs nu het bedrijf tegenwind ondervindt.
Echter, in lijn met de zorgen die in het analistenrapport naar voren komen, waarschuwt een InvestingPro Tip dat "6 analisten hun winstvooruitzichten naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode". Deze voorzichtigheid wordt verder benadrukt door de tip die aangeeft dat "analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar".
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Kohl's, die een breder perspectief geven op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.