Op maandag kondigde Evercore ISI, een gerenommeerd investeringsbedrijf, een upgrade aan van American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) van "In Line" naar "Outperform". Naast de upgrade verhoogde het bedrijf ook het koersdoel voor het aandeel van het bedrijf van $41,00 naar $42,00. Deze aanpassing suggereert een potentieel rendement van ongeveer 16%, inclusief dividenden.
De upgrade werd ingegeven door de verwachting dat hoge hypotheekrentes de vraag naar eengezinswoningen voor verhuur zullen blijven stimuleren, wat mogelijk de prijszettingskracht van American Homes 4 Rent in 2025 en daarna zal vergroten. De analist merkte op dat als economisch beleid de hypotheekrentes hoog houdt, de trend naar huren in plaats van het kopen van woningen waarschijnlijk zal aanhouden, wat gunstig is voor bedrijven zoals American Homes 4 Rent.
American Homes 4 Rent heeft een sterk track record laten zien, met name in 2023, waar het beter presteerde dan zijn concurrenten in de appartementensector wat betreft de groei van de netto operationele inkomsten (NOI). Deze trend zal naar verwachting doorzetten in 2024 en 2025, waarbij verwacht wordt dat bedrijven in de eengezinswoningverhuur (SFR) beter zullen presteren dan vastgoedbeleggingstrusts (REITs) voor appartementen.
De analist benadrukte ook dat American Homes 4 Rent momenteel wordt verhandeld tegen een impliciete kapitalisatierente van 5,8%. Deze rente ligt 60 basispunten boven het langetermijngemiddelde, wat wijst op een potentieel ondergewaardeerd aandeel in vergelijking met REITs voor appartementen, die worden verhandeld tegen impliciete kapitalisatierentes variërend van 4,9% tot 5,6%, met een gemiddelde van 5,2%.
Concluderend weerspiegelt de upgrade van Evercore ISI een positieve kijk op de marktpositie van American Homes 4 Rent, vooral in vergelijking met zijn concurrenten in de appartementensector. De analyse van het bedrijf suggereert een sterk groeipotentieel en een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid in de sector van eengezinswoningverhuur.
In ander recent nieuws heeft American Homes 4 Rent bemoedigende financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal, waaronder een jaar-op-jaar omzetgroei van 4,4% en een stijging van 5,4% in de kern netto operationele inkomsten. Het ontwikkelingsprogramma van het bedrijf zal dit jaar 2.300 woningen opleveren en heeft al 1.700 woningen verworven voor $480 miljoen, met een verwachte netto operationele inkomsten van 6%.
Ondanks uitdagingen zoals de impact van orkanen, rapporteerde AMH een nettowinst van $73,8 miljoen, of $0,20 per verwaterd aandeel. Het bedrijf heeft zijn richtlijn voor 2024 herzien en verwacht nu een kern fondsen uit operaties van $1,77 per aandeel.
Wat betreft de bezettingsgraad blijven de percentages hoog op 95,2%, met een verwachte huurgroei van 3-4% voor 2025.
Keefe, Bruyette & Woods paste het koersdoel voor American Homes 4 Rent aan naar $38 van de eerdere $39, terwijl het de Market Perform-rating voor het aandeel handhaafde.
Dit volgde op de resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen dankzij verbeterde vastgoedinkomsten en verminderde vastgoedexploitatiekosten. Deze recente ontwikkelingen wijzen op een robuuste prestatie van AMH, gedreven door strategische overnames en ontwikkelingsprogramma's.
Het bedrijf blijft optimistisch over het benutten van de marktvraag en het handhaven van sterke prestaties tot in 2025.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten van Evercore ISI voor American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
De marktkapitalisatie van AMH bedraagt $13,66 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de markt voor eengezinswoningverhuur weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf van 6,57% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de verwachtingen van de analist voor aanhoudende sterke prestaties in de sector. Deze groei wordt ondersteund door een gezonde bruto winstmarge van 55,3%, wat wijst op efficiënte operaties in het beheer van zijn huurwoningen.
InvestingPro Tips benadrukken dat AMH zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, een positief teken voor op inkomen gerichte beleggers. Het huidige dividendrendement van 2,81% draagt bij aan het potentiële totaalrendement dat in de Evercore ISI-upgrade wordt genoemd. Bovendien suggereren de liquide activa van AMH die de kortetermijnverplichtingen overtreffen financiële stabiliteit, wat cruciaal is in de kapitaalintensieve vastgoedsector.
Het is vermeldenswaard dat AMH wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding, met een K/W-ratio van 38,57. Deze waardering zou gerechtvaardigd kunnen zijn door de verwachtingen van de markt voor aanhoudende groei in de markt voor eengezinswoningverhuur, zoals geschetst in de upgrade van de analist.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in het potentieel van AMH, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips, die een meer uitgebreide analyse geven van de vooruitzichten van het bedrijf in het veranderende vastgoedlandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.