Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL) aangepast door het taalleerbedrijf te degraderen van "Kopen" naar "Neutraal", terwijl het koersdoel tegelijkertijd werd verhoogd van $355 naar $375.
"We degraderen Duolingo (DUOL) naar Neutraal gezien het verminderde opwaartse potentieel, aangezien de aandelen nu op piekwaardering worden verhandeld en de herzieningen van schattingen op korte termijn mogelijk lager zijn dan in voorgaande kwartalen," aldus het bedrijf.
In de beoordeling erkent BofA Securities de hoge kwaliteit en consistente groeitraject van Duolingo binnen de internetsector. Het bedrijf erkent het langetermijnpotentieel van het bedrijf en wijst op de vooruitzichten om 40% EBITDA-marges te bereiken, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de huidige 26%, en meer dan 20% GAAP-nettowinst marges, een stijging ten opzichte van 13%.
De strategieën van Duolingo zijn benadrukt als belangrijke aanjagers van groei. Het vermogen om gebruikers viraal aan te trekken, met marketingkosten die slechts 11% van de omzet uitmaken in vergelijking met 15% voor sub-peers, en de opmerkelijke toename van het aantal abonnees ten opzichte van het totale aantal gebruikers, zijn bijzonder lovenswaardig. Bovendien worden Duolingo's inspanningen om internationale markten te schalen en hoogwaardige Average Revenue Per User (ARPU) niveaus uit te breiden, zoals Duolingo Max, gezien als veelbelovende groeimogelijkheden op lange termijn.
De huidige marktwaardering van Duolingo's aandelen, die worden verhandeld tegen 14/46 keer de geprojecteerde Enterprise Value/Sales (EV/Sales) en EV/EBITDA voor 2026, suggereert echter dat de potentiële groei mogelijk al in de aandelenkoers is verwerkt. Als gevolg hiervan heeft BofA Securities, ondanks de positieve langetermijnvooruitzichten, zijn beoordeling gematigd.
Het herziene koersdoel van $375 is gebaseerd op een multiple van 14 keer de geprojecteerde EV/Sales voor 2026, wat een lichte stijging vertegenwoordigt ten opzichte van het vorige doel dat was vastgesteld op een multiple van 13 keer. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan de over het algemeen hogere waardering van de sector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.