Op woensdag hebben analisten van Deutsche Bank hun standpunt over het Adobe-aandeel (NASDAQ:ADBE) aangepast door het te downgraden van Koop naar Hold. Tegelijkertijd werd het koersdoel aanzienlijk verlaagd van $600,00 naar $475,00. Het aandeel wordt momenteel verhandeld op $422,63, een daling van ongeveer 27% over het afgelopen jaar.
Volgens gegevens van InvestingPro hebben 15 analisten onlangs hun winstschattingen naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op gemengde gevoelens onder Wall Street-experts. De herziening weerspiegelt de verwachting van analisten dat het aandeel waarschijnlijk geen grote koersbewegingen zal zien op korte termijn totdat er duidelijker bewijs is van succesvolle monetarisatie van Adobe (NASDAQ:ADBE)'s AI-initiatieven.
De analisten uitten een voorzichtige vooruitblik vanwege het gebrek aan zichtbare financiële impact van Adobe's AI-product, Firefly. Ondanks optimistische gesprekken van Adobe's management over het potentieel van Firefly, heeft dit zich nog niet vertaald in tastbare voordelen in de financiële prestaties van het bedrijf. Echter, InvestingPro analyse toont aan dat Adobe indrukwekkende bruto winstmarges van 89% handhaaft en een "GOED" algemene score voor Financiële Gezondheid krijgt, met bijzonder sterke winstgevendheidsmetrieken.
Adobe's netto nieuwe jaarlijks terugkerende omzet in constante valuta (CC NNARR) voor het volledige jaar heeft voor het derde opeenvolgende jaar een vertraging ervaren in het fiscale jaar 2024. Bovendien suggereren projecties voor het fiscale jaar 2025 dat deze vertraging zou kunnen aanhouden.
Het rapport merkte ook op dat hoewel het management van Adobe heeft aangegeven dat de tweede helft van het fiscale jaar 2024 een gezondere groei voor Creative Cloud liet zien dan op het eerste gezicht zou lijken, het gebrek aan specifieke details en kwantificeerbare effecten van bepaalde factoren het moeilijk maakt om de werkelijke gezondheid van het kerncreatieve segment te beoordelen. Deze factoren omvatten de toewijzing van inkomsten uit Document Cloud en de timing van Cyber Monday, die in het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 viel.
De beslissing van de analisten om de aandelenrating van Adobe te verlagen is geworteld in de huidige onzekerheden rond de toekomstige prestaties van het bedrijf. Doordat het management van Adobe geen concrete cijfers verstrekt om de effecten van deze variabelen te verduidelijken, evenals de onduidelijke vooruitzichten voor het fiscale jaar 2025, is er beperkt vertrouwen in de potentiële positieve bijdragen van Firefly aan Adobe's algehele financiële gezondheid. Gebaseerd op de Fair Value analyse van InvestingPro, lijkt Adobe momenteel overgewaardeerd, met het aandeel dat wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 33,9x en een verhoogde EBITDA-multiple van 21,4x.
Abonnees hebben toegang tot 16 aanvullende ProTips en uitgebreide waarderingsmetrieken in het Pro Research Report.
In ander recent nieuws hebben Adobe's winst- en omzetresultaten verschillende analistenbureaus ertoe aangezet hun vooruitzichten en koersdoelen aan te passen.
Stifel, RBC Capital, Oppenheimer, Piper Sandler en Mizuho verlaagden allemaal hun koersdoelen voor Adobe, na de richtlijnen van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 die onder de marktverwachtingen bleven. Ondanks de verlaagde koersdoelen handhaven de bedrijven positieve ratings voor Adobe, wat vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
TD Cowen degradeerde Adobe echter naar Hold, verwijzend naar zorgen over de richtlijnen van het bedrijf voor 2025 en een daling in de groei van Digital Media. Desondanks handhaafden Goldman Sachs en BofA Securities hun Koop-ratings, zij het met verlaagde koersdoelen, waarbij ze de nadruk legden op de consistente geschiedenis van het bedrijf in het behalen of overtreffen van zijn richtlijnen en potentiële groei door verbeterde upsell- en cross-sell-mogelijkheden.
Adobe's totale omzet in het vierde kwartaal bedroeg $5,61 miljard, wat de schatting van de Street van $5,37 miljard overtrof en een groei van 10,91% over de laatste twaalf maanden markeerde. De omzetprognose voor het volledige jaar was echter lager dan verwacht, wat leidde tot aanpassingen in vooruitzichten en koersdoelen. De verschuiving van het bedrijf naar de adoptie van kunstmatige intelligentie boven onmiddellijke monetisatie-inspanningen is ook een aandachtspunt geweest in recente analistennotities.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.