Op maandag heeft Deutsche Bank de aandelen van CBOE Holdings (NYSE:CBOE) opgewaardeerd, waarbij de rating werd verhoogd van Houden naar Kopen en het koersdoel werd verhoogd van $211 naar $222. De optimistische vooruitzichten voor CBOE Global Markets zijn gebaseerd op de verwachting van aanhoudende omzetgroei tot ten minste 2025.
Deze projectie wordt ondersteund door verwachtingen van aanhoudende marktvolatiliteit na de Amerikaanse verkiezingsuitslag, wat het gebruik van index- en volatiliteitsopties en futuresproducten zou kunnen verhogen.
De analist van de bank voorspelt dat de omzetgroei niet alleen zal worden gestimuleerd door de volatiele marktomstandigheden, maar ook door organische middelen zoals productinnovatie en de toenemende adoptie van opties. Dit omvat de aanstaande lancering van indexopties op het Robinhood-platform.
De analist gelooft ook dat robuuste omzetgroei CBOE in staat zal stellen om in het komende jaar positieve operationele leverage te bereiken, mogelijk de verwachtingen van het management voor stabiele operationele marges zoals besproken in de recente derdekwartaal-earnings call overtreffend.
De opwaardering wordt verder gerechtvaardigd door de prestaties van het CBOE-aandeel, dat tot nu toe het slechtst presterende aandeel in de dekking van Deutsche Bank is geweest tijdens het vierde kwartaal en year-to-date slechter heeft gepresteerd dan de S&P 500 en de meeste andere aandelen. Deze onderprestatie heeft de waardering van CBOE gebracht tot ongeveer één standaarddeviatie onder het gemiddelde over de afgelopen één, drie en vijf jaar.
De analist suggereert dat, in combinatie met de mogelijkheid van bescheiden aandeleninkopen, deze factoren zouden kunnen bijdragen aan een hoge eencijferige EPS-groei voor CBOE in 2025 en 2026, een verbetering ten opzichte van eerdere verwachtingen van lage tot middelhoge eencijferige groei.
In ander recent nieuws rapporteerde CBOE Holdings sterke resultaten in het derde kwartaal met een recordomzet van $532 miljoen, een stijging van 11% jaar-op-jaar. De aangepaste winst per aandeel van het bedrijf steeg met 8% tot $2,22, voornamelijk gedreven door een organische netto-omzetgroei van 13% in de derivatenmarkt en een stijging van 12% in de inkomsten uit contante en spotmarkten.
Als gevolg hiervan heeft CBOE zijn richtlijn voor de organische netto-omzetgroei voor het volledige jaar bijgesteld naar 7%-9% en zijn kostenprognose aangepast naar tussen $798 miljoen en $808 miljoen.
Morgan Stanley heeft onlangs het CBOE Holdings-aandeel verlaagd van Gelijkgewogen naar Onderwogen, waarbij zorgen werden geuit over mogelijke vertragende groei en margedruk.
In andere bedrijfsontwikkelingen heeft CBOE een strategische focus getoond op derivaten, datatoegang en technologie, met internationale expansie en productinnovatie als belangrijke gebieden. Het bedrijf heeft ook de Canadese migratie naar het Cboe-technologieplatform voltooid, waardoor middelen kunnen worden herverdeeld naar groeigebieden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Deutsche Bank voor CBOE Global Markets, bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Ondanks de onderprestatie van het aandeel die door Deutsche Bank werd opgemerkt, heeft CBOE sterke fundamenten en consistente aandeelhoudersrendementen laten zien.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzetgroei van CBOE positief is geweest, met een stijging van 3,84% over de laatste twaalf maanden en een robuustere groei van 16,16% in het meest recente kwartaal. Dit sluit aan bij de verwachtingen van Deutsche Bank van aanhoudende omzetgroei tot 2025. De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een brutowinstmarge van 51,75% en een operationele inkomstenmarge van 29,36% over de laatste twaalf maanden.
InvestingPro Tips benadrukken CBOE's toewijding aan aandeelhoudersrendementen, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf zijn dividend gedurende 10 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en dividenduitkeringen gedurende 15 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd. Dit consistente dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen. Bovendien is de dividendgroei van CBOE van 32,38% over de laatste twaalf maanden bijzonder indrukwekkend, hoewel het huidige dividendrendement bescheiden is met 1,24%.
Beleggers moeten zich er echter van bewust zijn dat CBOE wordt verhandeld tegen een relatief hoge K/W-verhouding van 24,71 en een koers-boekwaardeverhouding van 4,9, wat erop kan wijzen dat het aandeel tegen een premie is geprijsd. Deze waarderingsmaatstaf moet worden bekeken in het licht van de visie van Deutsche Bank dat het aandeel recentelijk heeft ondergepresteerd en mogelijk een kans biedt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met 8 extra tips beschikbaar voor CBOE. Deze tips kunnen waardevolle context bieden voor het evalueren van de opwaardering door Deutsche Bank en de toekomstperspectieven van het bedrijf in het licht van verwachte marktvolatiliteit en productinnovaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.