Op woensdag heeft Citi de beoordeling van Pulmonx Corp. (NASDAQ:LUNG) verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal", samen met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel naar $7,50 van de eerdere $17,00.
De herwaardering komt ondanks het feit dat het bedrijf consistent aan de verwachtingen voldoet en de jaar-tot-datum prestaties van het aandeel, dat ongeveer 50% is gedaald. Volgens InvestingPro gegevens handhaaft het bedrijf een sterke liquiditeit met een current ratio van 7,7 en heeft het meer contanten dan schulden op de balans.
De verlaging weerspiegelt Citi's zorgen over de uitdagingen waarmee Pulmonx wordt geconfronteerd bij het stimuleren van de koersbeweging van het aandeel. Zelfs met nieuw management aan boord, waaronder CEO Steve Williamson sinds februari 2024 en CFO Mehul Joshi sinds april 2024, verwacht de firma dat het herstel van het aandeel zal afhangen van de efficiëntieverbeteringen van het bedrijf en verbeteringen in de patiëntentrechter via het LungTraX-platform.
Ondanks de huidige uitdagingen toont de analyse van InvestingPro aan dat het bedrijf een indrukwekkende omzetgroei van 22,3% heeft behaald in de afgelopen twaalf maanden, hoewel het nog steeds niet winstgevend is.
Vooruitkijkend naar 2025 voorspelt Citi een vertraging in de toevoeging van nieuwe Amerikaanse centra tot ongeveer 29, vergeleken met ongeveer 55 verwacht in 2024. Niettemin wordt verwacht dat deze vertraging enigszins zal worden gecompenseerd door een toename van de benuttingsgraad. Verwacht wordt dat de groeivooruitzichten van het bedrijf verder zullen worden ondersteund door de introductie van de Zephyr-klep in Japan en de commercialisering van Aeriseal in 2026.
Ondanks optimisme rond het potentieel van Pulmonx's Zephyr-klepfranchise, blijft Citi voorzichtig over de korte termijn vooruitzichten van het aandeel. De firma suggereert dat een betekenisvolle waardering van Pulmonx's aandelenkoers onwaarschijnlijk is totdat het bedrijf versnelde omzetgroei en duidelijkere paden naar winstgevendheid laat zien.
Als gevolg hiervan heeft Citi zijn koersdoel aangepast op basis van 3-4 keer de geschatte omzet voor 2025, naar beneden bijgesteld van de eerdere 5-6 keer, en heeft het zijn gedisconteerde kasstroomwaardering herzien naar $11 van $17.
In ander recent nieuws rapporteerde Pulmonx Corporation een solide 15% stijging in wereldwijde verkopen in het derde kwartaal, met een totaal van $20,4 miljoen. De Amerikaanse markt speelde een belangrijke rol in deze groei, met een stijging van 17% in omzet, terwijl de internationale verkopen ook een stijging van 12% zagen. Het bedrijf bevestigde zijn omzetverwachting voor het hele jaar, wat het vertrouwen in aanhoudende groei aangeeft, vooral in internationale markten.
Pulmonx maakte ook strategische vorderingen door zich te richten op artsentraining, automatisering van patiëntenworkflow, en het vergroten van bewustzijn over zijn Zephyr-kleppen voor COPD-behandeling. Het management van het bedrijf verwacht een middelpunt van 20% groei voor de volledige jaaromzet van 2024, met verwachte groeicatalysatoren in 2025 en daarna.
Ondanks een gerapporteerd nettoverlies van $14,1 miljoen voor het kwartaal, slaagde Pulmonx erin om zijn operationele kosten met ongeveer $5 miljoen te verlagen. Het bedrijf maakt ook aanzienlijke vooruitgang in zijn klinische onderzoeken, waarbij het AeriSeal-programma naar verwachting in 2026 buiten de VS en in 2027 binnen de VS commercieel zal worden gelanceerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.