Op woensdag heeft Citi-analist Nelson Cheung het koersdoel voor HUYA Inc. (NYSE: HUYA), een toonaangevend platform voor game livestreaming, aangepast en verlaagd naar $5,00 van het eerdere $5,90. Ondanks de verlaging van het koersdoel handhaaft het bedrijf een koopadvies voor het aandeel.
HUYA Inc. rapporteerde zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met een omzet van Rmb1,54 miljard, wat een daling van 7,6% op jaarbasis betekent. De resultaten waren echter in lijn met zowel de verwachtingen van Citi als die van de markt, met een bescheiden stijging van 2,2% op kwartaalbasis. Deze prestatie werd toegeschreven aan een aanzienlijke groei in game-gerelateerde diensten, die een stijging van 209% op jaarbasis en 33% op kwartaalbasis lieten zien tot Rmb410 miljoen. Bovendien behield het bedrijf een stabiele basis van betalende gebruikers van 4,6 miljoen, ondanks de bredere macro-economische uitdagingen en druk op de industrie die de inkomsten uit livestreaming beïnvloedden.
Het bedrijf presteerde ook beter dan verwacht op het gebied van niet-GAAP nettowinst, die de verwachtingen van Citi en de markt met respectievelijk 27% en 23% overtrof en uitkwam op Rmb78 miljoen. Dit was deels te danken aan strikte controle op operationele uitgaven en de ontvangst van eenmalige kortingen.
Vooruitkijkend naar het vierde kwartaal van 2024 kunnen de inkomsten uit game-gerelateerde diensten van HUYA, die grotendeels afhankelijk zijn van gamedistributie, verkoop van virtuele items en reclame, een zwakkere seizoensinvloed ondervinden door een vermindering van nieuwe game-lanceringen. Desondanks verwacht Citi dat zowel het aantal maandelijks actieve gebruikers (MAU's) als het aantal betalende gebruikers stabiel zal blijven. De analist merkte ook op dat, ondanks mogelijke zwakkere winstgevendheid in het volgende kwartaal door seizoensfactoren, de vernieuwing van de licentieovereenkomst voor League of Legends (LoL) voor de jaren 2024-2025 en voortdurende controle op operationele uitgaven zouden moeten leiden tot optimalisatie van de contentkosten.
In het licht van deze factoren heeft Citi zijn koopadvies voor HUYA Inc. gehandhaafd, maar het koersdoel aangepast naar $5,00, wat de huidige financiële vooruitzichten van het bedrijf en de verwachte marktomstandigheden weerspiegelt.
In ander recent nieuws rapporteerde HUYA Inc. een sterke groei in zijn game-gerelateerde diensten in het derde kwartaal van 2024, waarbij de inkomsten een recordhoogte bereikten en aanzienlijk bijdroegen aan de totale netto-inkomsten van het bedrijf van RMB 1,54 miljard. Ondanks een daling van de inkomsten uit livestreaming en een uitdagende macro-economische omgeving, heeft de strategische focus van het bedrijf op gamedistributie en verkoop van in-game items geleid tot een substantiële toename van de inkomsten uit game-gerelateerde diensten. Het bedrijf rapporteerde ook een toename in mobiele maandelijks actieve gebruikers en betalende gebruikers, terwijl het er succesvol in slaagde de operationele kosten te verlagen.
De inkomsten uit game-gerelateerde diensten bereikten een recordhoogte en droegen 26,7% bij aan HUYA's totale netto-inkomsten. De samenwerking van het bedrijf met contentplatforms leidde ertoe dat content in september door meer dan 140 miljoen gebruikers werd bekeken. De inkomsten uit gamedistributie groeiden 20 keer op jaarbasis met populaire titels zoals Honor of Kings en QQ Speed Mobile.
HUYA sloot ook een aanvullende licentieovereenkomst voor League of Legends, waarvan wordt verwacht dat het de licentiekosten voor e-sports zal verlagen. Het bedrijf heeft RMB 8,1 miljard aan kasreserves en heeft ongeveer USD 400 miljoen aan aandeelhouders teruggegeven via dividenden en aandeleninkopen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Citi bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële positie en marktprestaties van HUYA Inc. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 bedroeg de omzet van HUYA $858,59 miljoen, wat een aanzienlijke daling van 24,38% weerspiegelt ten opzichte van de vorige periode. Dit sluit aan bij de in het artikel genoemde omzetdaling van 7,6% op jaarbasis in Q3 2024.
Ondanks de omzetuitdagingen benadrukken InvestingPro Tips dat HUYA "meer contanten dan schulden op de balans heeft" en "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat wijst op een sterke financiële positie die het bedrijf kan helpen om door de huidige marktdruk te navigeren. Deze financiële stabiliteit kan het gehandhaafde koopadvies van Citi ondersteunen, zelfs nu ze het koersdoel naar beneden bijstellen.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat "analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar", wat de voorzichtige vooruitzichten voor Q4 2024 bevestigt die in het artikel worden genoemd, met name wat betreft de mogelijke zwakte in inkomsten uit game-gerelateerde diensten door verminderde nieuwe game-lanceringen.
Voor beleggers die een uitgebreidere analyse zoeken, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor HUYA, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.