Op donderdag startte Citi de dekking van Moody's Corp (NYSE:MCO) met een Koop-advies en een koersdoel van $565,00. Het bedrijf is optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf en wijst op verschillende factoren die kunnen bijdragen aan een gunstige kredietuitgiftecyclus. Met een huidige marktkapitalisatie van $83,8 miljard en sterke financiële cijfers heeft Moody's robuuste prestaties laten zien, met een omzetgroei van 20,4% over de afgelopen twaalf maanden.
Volgens de analyse van InvestingPro heeft het bedrijf een GOEDE financiële gezondheidsscore, ondersteund door sterke winstgevendheidscijfers. Deze omvatten een versoepelend beleid van de Federal Reserve, krappe kredietspreidingen, een aanzienlijk bedrag aan aankomende schuldvervaldagen, een betere mix van high-yield en investment-grade uitgiftes, $2,6 biljoen aan private equity dry powder, en onder-gemiddelde fusie- en overnameactiviteit.
De analyse van Citi suggereert dat Moody's goed gepositioneerd is om te profiteren van deze marktomstandigheden. Het bedrijf verwacht een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel in de lage tienprocenten tot 2027. Deze projectie is gebaseerd op een conservatieve groei van mid-single-digit voor marktinformatiediensten (MIS), in tegenstelling tot de verwachte 29% groei in 2024. Gegevens van InvestingPro laten zien dat Moody's al 27 jaar achtereen dividend uitkeert en momenteel handelt tegen een K/W-verhouding van 42,3x, wat suggereert dat beleggers significante groeiverwachtingen inprijzen. Voor diepgaandere inzichten in de waardering en groeicijfers van Moody's kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen, exclusief beschikbaar op InvestingPro.
Het koersdoel van $565 impliceert een koers-winstverhouding in de lage 40. Citi gelooft dat als het MIS-segment van Moody's sneller groeit dan verwacht - ongeveer 15% meer dan verwacht tegen 2025 - de waarderingsmultiple van het bedrijf bijna zou kunnen terugkeren naar de hogere niveaus die in 2021-2022 werden gezien.
Citi's positieve vooruitzichten worden verder versterkt door de mogelijkheid voor Moody's om zijn waarderingsmultiple-kloof van ongeveer 25% ten opzichte van de niveaus van 2021-2022 te dichten. Het bedrijf acht het aannemelijk dat de groei van Moody's de verwachtingen zou kunnen overtreffen, wat zou bijdragen aan het verkleinen van deze kloof.
Samenvattend weerspiegelt Citi's start van de dekking van Moody's met een Koop-advies en een koersdoel van $565 het vertrouwen in het groeitraject van het bedrijf, gedreven door een combinatie van gunstige marktomstandigheden en het potentieel voor beter dan verwachte prestaties in zijn MIS-divisie. Gebaseerd op de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt het aandeel momenteel overgewaardeerd, hoewel de indrukwekkende bruto winstmarge van 72,9% en sterke rendementscijfers fundamentele kracht suggereren. Abonnees hebben toegang tot meer dan 10 aanvullende ProTips en gedetailleerde financiële analyse via de uitgebreide onderzoekstools van het platform.
In ander recent nieuws rapporteerde Moody's Corporation robuuste financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 23% naar $1,8 miljard, en een stijging van 32% in de aangepaste verwaterde winst per aandeel. De ratingbusiness, met name investment-grade uitgiftes, speelde een belangrijke rol in deze groei, waarbij de transactionele omzet met 70% steeg. Daarnaast heeft Moody's zijn leningensuite uitgebreid met de overname van Numerated Growth Technologies, een platform voor leningoriginiatie voor financiële instellingen. Deze integratie zal naar verwachting een robuustere oplossing bieden voor financiële instellingen die navigeren in het digitale leningenlandschap.
Analistenbedrijf Baird heeft het koersdoel voor Moody's verhoogd van $490 naar $512, met behoud van een Outperform-rating. Deze beslissing werd beïnvloed door de uitstekende prestaties van Moody's Investor Service in het derde kwartaal, ondanks dat Moody's Analytics zwakkere prestaties liet zien. RBC Capital Markets schetste ook een positief vooruitzicht voor de Informatie- en Commerciële Dienstensector, waaronder Moody's, waarbij verschillende factoren werden genoemd die als rugwind voor de sector kunnen dienen richting 2025.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de koers van Moody's bepalen. De omzetgroeiverwachting voor ratings voor het volledige jaar is verhoogd naar het midden van de dertig procent, en de verwachtingen voor de aangepaste operationele marge voor het jaar zijn nu gesteld op 59-60%. Bovendien is de verwachting voor de aangepaste verwaterde winst per aandeel van Moody's verhoogd van $11,90 naar $12,10, wat een groei van 21% ten opzichte van het voorgaande jaar aangeeft.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.