Op woensdag begon Citi met de dekking van Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) met een koopadvies en stelde een koersdoel vast van $65,00. Volgens het bedrijf hebben de vergelijkbare verkopen (comps) van het bedrijf de afgelopen drie jaar uitdagingen ondervonden na een aanzienlijke stijging in 2020-2021.
Citi voorziet echter een verlichting van de comp-druk in het fiscale jaar 2025 (F25), gedreven door een herstel in verschillende categorieën die door de pandemie zijn getroffen, een verhoogde producttoewijzing van Nike (NKE), en bijdragen van nieuwe winkels aan de vergelijkbare basis van het bedrijf.
Met een huidig totaal van 298 winkels aan het einde van het fiscale jaar 2024 (F24), wordt Academy Sports & Outdoors gezien als een bedrijf met aanzienlijke uitbreidingsmogelijkheden, met als doel het bereiken van de doelstelling van het management van 800 winkels. Citi voorspelt een hoge eencijferige groei van het verkoopoppervlak en een lage eencijferige positieve comps, die naar verwachting zullen bijdragen aan een midden tot hoge eencijferige jaarlijkse groei van de topline.
De analyse van Citi verwacht ook een uitbreiding van de EBIT-marge en aandeleninkopen om een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel (EPS) in de middentienprocentrange over de komende vijf jaar te ondersteunen. In vergelijking met Dick's Sporting Goods (DKS), dat de afgelopen jaren een consistentere prestatie heeft laten zien met lage tot midden-eencijferige comps, biedt Academy Sports & Outdoors volgens Citi een aantrekkelijk risico/rendementsprofiel.
Het bedrijf benadrukt dat ASO wordt verhandeld tegen een forward koers-winstverhouding (K/W) voor het fiscale jaar 2025 van 8,3x, wat aanzienlijk lager is dan de 14,9x van DKS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.