Op donderdag kondigde Citi een verhoging aan van de aandelenrating van Jungheinrich AG (JUN3:GR), van Neutraal naar Kopen. Het bedrijf handhaaft een koersdoel van €32,00 voor de aandelen van het bedrijf. Dit besluit komt na een periode van opmerkelijke onderprestatie van Jungheinrich in 2024, waardoor analisten het aandeel als ondergewaardeerd beschouwen.
Volgens Citi worden de aandelen van Jungheinrich, ondanks de conservatieve schattingen die wijzen op een hoge eencijferige EBIT-daling in 2025 ten opzichte van de consensus, verhandeld tegen ongeveer 9,5 keer de verwachte winst per aandeel voor 2025. Deze waardering vertegenwoordigt een korting in vergelijking met de gemiddelde koers-winstverhouding van 11 keer die werd waargenomen in 2022-2023 en ligt ver onder het gemiddelde van 14 tot 15 keer sinds 2017.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de huidige aandelenkoers de verwachtingen voor een aanzienlijke daling van de winst weerspiegelt, een scenario dat analisten bij Citi niet verwachten. Ze geloven dat als Jungheinrich een relatief stabiele prestatie kan laten zien, en als het marktsentiment ten opzichte van Europese cyclische aandelen zelfs maar licht verbetert ten opzichte van de huidige dieptepunten, er potentieel zou kunnen zijn voor een inhaalslag in de eerste helft van het jaar.
De vooruitzichten van Citi zijn gebaseerd op de veronderstelling dat de huidige marktwaardering van Jungheinrich het winstpotentieel van het bedrijf niet nauwkeurig weerspiegelt. Ze stellen dat het aandeel geprijsd is alsof er een grote winstdaling op komst is, wat ze onwaarschijnlijk achten. Deze mismatch in waardering versus prestatieverwachtingen vormt de basis voor de upgrade naar een Koopadvies.
De upgrade door Citi zou voor beleggers kunnen wijzen op een potentiële onderwaardering van het Jungheinrich-aandeel, wat suggereert dat de financiële gezondheid van het bedrijf mogelijk robuuster is dan de markt momenteel erkent. Met het gehandhaafde koersdoel van €32,00 geeft Citi aan te geloven dat het aandeel ruimte heeft om te groeien vanaf de huidige handelskoers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.