Citi heeft maandag zijn koersdoel voor California Resources Corporation (NYSE:CRC), een bedrijf gespecialiseerd in natuurlijke hulpbronnen en koolstofbeheer, bijgesteld naar €62,00 van de eerdere €65,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel gehandhaafd blijft.
CRC, momenteel verhandelend op €54,92, behoudt een sterke consensus onder analisten, met doelen variërend van €57 tot €80. De aanpassing volgt op Citi's bijgewerkte model voor California Resources' koolstofafvangactiviteiten.
Volgens gegevens van InvestingPro toont het bedrijf solide fundamenten met een gezonde brutomarge van 53,7% en opereert het met gematigde schuldniveaus.
Het bijgewerkte model houdt rekening met nieuwe groeimogelijkheden en biedt een nauwkeuriger tijdlijn voor de opschaling van koolstofopslag door het bedrijf. Citi's analist merkte op dat hoewel het bedrijf nog steeds verwacht dat California Resources tegen 2032 10 miljoen metrische ton per jaar (mmtpa) aan opslag zal bereiken, het pad naar dit doel geleidelijker zal zijn, waarbij verwacht wordt dat 2 mmtpa in 2028 zal worden bereikt.
De waardering van de netto contante waarde (NCW) van California Resources' koolstofafvangactiviteiten, inclusief hun joint venture-structuur, is nu ongeveer €1,5 miljard. Dit cijfer is iets lager dan eerdere schattingen, wat wordt toegeschreven aan de tijdwaarde factor.
De verlaging van het koersdoel naar €62 weerspiegelt de verminderde waardering van de koolstofafvangactiviteiten. De analyse splitst de waarde van het bedrijf echter nog steeds op in verschillende componenten: ongeveer €27 per aandeel voor de upstream-activiteiten, gebaseerd op ongeveer 3,5 keer de schuld-gecorrigeerde kasstroom (DACF) multiple met Brent-ruwe olie op $68 per vat, €17 per aandeel voor koolstofbeheer, €12 per aandeel voor elektriciteitsopwekking, en ongeveer €6 per aandeel voor vastgoedactiva.
Analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel momenteel eerlijk gewaardeerd is, met een PEG-ratio van 0,86 die duidt op een aantrekkelijke prijs in verhouding tot de groei. Abonnees van InvestingPro hebben toegang tot het uitgebreide Pro Research Report, dat een gedetailleerde analyse biedt van CRC's waarderingsmetrieken en groeivooruitzichten onder 1.400+ topbedrijven in de VS.
Citi's aanhoudende koopadvies geeft aan dat het bedrijf positief blijft over California Resources, ondanks de lichte daling in de geprojecteerde waarde van de koolstofafvangactiviteiten. De gediversifieerde portfolio van het bedrijf, inclusief upstream-activiteiten en koolstofbeheer, lijkt Citi's optimistische perspectief op de toekomstige prestaties van het aandeel te ondersteunen.
In ander recent nieuws heeft California Resources Corporation verschillende belangrijke ontwikkelingen gezien. TD Cowen verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar €74,00, handhaafde een koopadvies en benadrukte potentiële groei in 2025.
Deze groei wordt naar verwachting gedreven door de '24 Aera deal-overname, die bijdraagt aan operationele efficiëntie, en initiatieven voor koolstofafvang, -gebruik en -opslag (CCUS), die de netto-activawaarde binnen het komende jaar mogelijk met meer dan 40% kunnen verhogen.
Het bedrijf kondigde ook de benoeming aan van Clio C. Crespy als nieuwe Executive Vice President en Chief Financial Officer, met ingang van 1 januari 2025. In het derde kwartaal rapporteerde California Resources sterke financiële prestaties met €402 miljoen in aangepaste EBITDAX en €141 miljoen in vrije kasstroom, waarbij €76 miljoen werd teruggegeven aan aandeelhouders.
California Resources fuseerde onlangs met Aera Energy, waardoor het de grootste olieproducent in de staat werd, een stap die positief werd ontvangen door Mizuho Securities. Het bedrijf verhoogde zijn koersdoel van €62,00 naar €66,00 terwijl het een Outperform-rating handhaafde. Het bedrijf boekt ook vooruitgang met zijn koolstofbeheerinitiatieven, waaronder het wachten op de Environmental Protection Agency's Class VI-vergunning voor zijn eerste koolstofopslagproject.
Ten slotte heeft het bedrijf 72% van zijn olieproductie voor 2025 afgedekt tegen $67 per vat en is het van plan door te gaan met de inkoop van aandelen, met €600 miljoen resterend onder autorisatie. Deze ontwikkelingen onderstrepen California Resources' toewijding aan strategische groei en operationele efficiëntie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.