Op vrijdag heeft CFRA-analist Zachary Warring de aandelenrating van Tapestry Inc. (NYSE: TPR) verlaagd van Houden naar Verkopen, terwijl hij tegelijkertijd het koersdoel verhoogde van $54 naar $56. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een multiple van 12,4 keer de winst per aandeel (WPA) schatting voor het fiscale jaar 2025 (eindigend in juni), wat boven het vijfjarige gemiddelde forward koers-winstverhouding (K/W) van het bedrijf ligt. Volgens gegevens van InvestingPro handelt TPR momenteel tegen een K/W van 19,03x, terwijl technische indicatoren suggereren dat het aandeel overkocht is.
Warring's beslissing weerspiegelt de overtuiging dat Tapestry beter heeft gepresteerd dan zijn concurrenten en een hogere multiple verdient dan het in de afgelopen jaren heeft gekregen. Desondanks handhaafde de analist de WPA-schattingen voor de fiscale jaren 2025 en 2026 op respectievelijk $4,50 en $4,75.
De sterke prestatie van het aandeel blijkt uit het indrukwekkende rendement van 88,28% over het afgelopen jaar, waarbij het bedrijf volgens de uitgebreide analyse van InvestingPro een UITSTEKENDE financiële gezondheidsscore behoudt.
De verlaging komt nadat de aandelen van Tapestry in minder dan drie maanden tijd een significante stijging van 50% zagen. Warring suggereert dat het aandeel nu overgewaardeerd is en verwacht een periode van ondermaatse prestaties. Hij merkte op dat de multiple van Tapestry is gestegen van minder dan 10 keer de winst per aandeel (WPA) schattingen voor de komende twaalf maanden naar bijna 15 keer, wat hij als een overschrijding beschouwt voor een bedrijf met een jaarlijks groeipercentage van 2% over de afgelopen vijf jaar.
Bovendien uitte de analist zijn scepsis over het vermogen van het bedrijf om de marges aanzienlijk uit te breiden na enkele jaren van verbeteringen in de operationele efficiëntie. Hoewel Tapestry indrukwekkende bruto winstmarges van 73,91% handhaaft, verwacht hij dat de omzetgroei bescheiden zal blijven, in lijn met de 2% omzet CAGR van het bedrijf over de afgelopen vijf jaar. Hij voorziet geen substantiële factoren die de aandelenkoers verder zouden kunnen opdrijven, afgezien van een mogelijke verdere uitbreiding van de K/W-multiple.
Tot slot suggereerde Warring dat er mogelijk aantrekkelijkere investeringsmogelijkheden beschikbaar zijn binnen de luxesector. Ontdek meer inzichten en 12 aanvullende ProTips voor Tapestry met een abonnement op InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Tapestry Inc. significante ontwikkelingen gezien. De recente resultaten van het eerste kwartaal overtroffen de verwachtingen, wat leidde tot een verhoging van de omzet- en winstprognose voor het hele jaar. Het bedrijf rapporteerde een totale omzetgroei van 27% in Europa en een daling van 5% in Groot-China, en streeft naar een omzetgroei van 1-2% voor het hele jaar en verwacht de brutomarge met meer dan 50 basispunten te vergroten tegen het fiscale jaar 2025.
De financiële vooruitzichten van Tapestry werden door S&P Global Ratings herzien van negatief naar stabiel, na de beëindiging van een fusieovereenkomst met Capri Holdings Ltd vanwege regulatoire onzekerheden. Analisten van Jefferies en Barclays hebben de rating van het Tapestry-aandeel verhoogd en het koersdoel verhoogd, verwijzend naar de verwachte omzetgroei, uitbreidende marges en een aandeleninkoopprogramma.
BofA Securities herbevestigde een Koop-rating voor Tapestry Inc. en verhoogde het koersdoel na de voltooiing van een versnelde aandeleninkoopovereenkomst ter waarde van $2 miljard. Bernstein, een vooraanstaand financieel onderzoeksbureau, verwacht dat grote wereldwijde merken zoals Tapestry minimale impact zullen ondervinden van een mogelijke verhoging van 10% in importtarieven op China, dankzij hun gediversifieerde toeleveringsketens en internationale marktaanwezigheid.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.