Op maandag handhaafde BTIG zijn koopadvies voor Flutter Entertainment (NYSE:FLUT) en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $305,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $249,00. Het bedrijf verwacht een positieve vooruitzicht voor de onderneming in aanloop naar de publicatie van de derdekwartaalcijfers op dinsdagavond, verwijzend naar gezondere gegevens voor het derde kwartaal en beheersbare langetermijnrisico's.
De analyse van het bedrijf suggereert dat, hoewel de aandelen van Flutter relatief onveranderd zijn gebleven sinds de Capital Markets Day (CMD) van het bedrijf in september, de fundamenten zijn verbeterd, vooral met het oog op de tweede helft van 2024. Het bedrijf is van mening dat de markt de gezondere fundamentele vooruitzichten en verbeterende verwachtingen voor de tweede helft van het jaar niet volledig heeft gewaardeerd.
Het rapport van BTIG weerspiegelt aanpassingen in de schattingen voor de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk voor het derde kwartaal, terwijl ook rekening wordt gehouden met de impact van zwaardere NFL-resultaten in oktober op de schattingen voor het vierde kwartaal voor de Amerikaanse markt. De tijdens de CMD in september verstrekte richtlijnen zijn verwerkt in de middellange termijn schattingen voor zowel de Amerikaanse als internationale markten, met als doel deze beter af te stemmen op de richtlijnen van het bedrijf.
Het bedrijf trekt parallellen tussen de huidige situatie van Flutter en het recente winstrapport van DraftKings, wat suggereert dat beleggers mogelijk verder kijken dan korte termijn tegenwind naar een gunstiger fundamentele opstelling en waardering over een horizon van één tot twee jaar. Het rapport merkt ook op dat de handelsupdate van Flutter begin januari de aandacht verschoof naar de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
Vooruitkijkend ziet BTIG de aandelen van Flutter als ondergewaardeerd, handelend onder het industriegemiddelde op basis van een gemengde EBITDA voor 2025 en 2026, ondanks het feit dat het bedrijf mikt op $2,5 miljard aan vrije kasstroom tegen 2027 en een significant inkoopprogramma van aandelen plant van tot $5 miljard over de komende drie jaar. De schattingen van het bedrijf voor Flutter bevatten een conservatieve visie, inclusief een aanzienlijke vertraging in de groei van de Amerikaanse handel en exclusief Betnacional-cijfers vanwege onzekerheden rond de lancering van de legale markt in Brazilië.
Concluderend positioneert BTIG Flutter Entertainment als een Top Pick, met de verwachting dat de financiële prestaties en strategische initiatieven van het bedrijf zullen leiden tot verbeterde rendementen voor aandeelhouders en mogelijk tot een herwaardering van het aandeel op basis van vrije kasstroom per aandeel, dat momenteel handelt op ongeveer 17 keer tegen de schatting van het bedrijf voor 2027 met een rendement van ongeveer 6%.
In ander recent nieuws maakt Flutter Entertainment golven in de financiële sector met een reeks belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een robuuste Q2-prestatie met een omzetstijging van 20% naar $3.611 miljoen en een stijging van 17% in aangepaste EBITDA naar £738 miljoen. Daarnaast bevestigde Flutter Entertainment de overname van de Italiaanse speloperator Snaitech S.p.A. voor ongeveer €2,3 miljard ($2,53 miljard), die naar verwachting in Q2 2025 zal worden afgerond.
Verder heeft het bedrijf een aanvraag ingediend voor een bloknotering van aandelen en een update gegeven over zijn totale stemrechten. UBS is begonnen met de dekking van Flutter Entertainment, waarbij het een koopadvies geeft en een koersdoel van $306,00 stelt. UBS voorspelt een stijging van 24% jaar-op-jaar in de groepsomzet en verwacht een top-line beat van 3%, wat wordt toegeschreven aan sterke prestaties in zowel de Amerikaanse als de rest van de wereldsegmenten.
Verschillende analistenbedrijven hebben hun beoordelingen van deze ontwikkelingen gegeven. Benchmark herhaalde zijn koopadvies voor Flutter Entertainment, waarbij de recente terugval als een kans wordt gezien. Barclays handhaafde een Overweight-rating voor het bedrijf met een koersdoel van $275. Susquehanna verhoogde zijn koersdoel voor Flutter Entertainment, waarbij de groeipotentie van het bedrijf en de aanstaande overnames in Italië en Brazilië werden benadrukt.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Flutter Entertainment sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van BTIG. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf sterke rendementen laten zien over meerdere tijdsperioden, met een totaal prijsrendement van 66,96% over het afgelopen jaar en een rendement van 29,19% in de laatste drie maanden. Deze prestatie ondersteunt de visie van BTIG dat de aandelen van Flutter mogelijk ondergewaardeerd zijn in verhouding tot hun potentieel.
De omzetgroei van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een stijging van 20,33% in het meest recente kwartaal en een groei van 16,28% over de laatste twaalf maanden, waarbij een omzet van $12,88 miljard werd bereikt. Deze groeitrajectorie ondersteunt de verwachting van BTIG van verbeterde fundamenten en een positieve vooruitzicht voor de tweede helft van 2024.
InvestingPro Tips benadrukken dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, in lijn met het optimistische standpunt van BTIG. Bovendien kan de tip die aangeeft dat Flutter opereert met een gematigd schuldniveau worden gezien als een positieve factor in de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Flutter Entertainment, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.