Op woensdag begon BofA Securities met de dekking van Middlesex Water (NASDAQ:MSEX), waarbij het aandeel een Underperform-rating kreeg met een koersdoel van $56,00. Uit de analyse van het bedrijf blijkt dat Middlesex Water momenteel het duurste nutsbedrijfaandeel binnen hun dekking is, met een koers-winstverhouding (K/W) van 23,9x gebaseerd op de verwachtingen voor 2026.
Volgens gegevens van InvestingPro wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een K/W van 26,61x en is het licht overgewaardeerd op basis van de Fair Value-beoordeling. Deze waardering vertegenwoordigt een premie van 47% ten opzichte van het gemiddelde van de nutssector en een premie van 13% ten opzichte van de watersector.
Het rapport van BofA Securities wijst erop dat de groei van de tariefbasis en de winst per aandeel (WPA) van Middlesex Water naar verwachting onder het gemiddelde van zijn concurrenten zal liggen. De analisten stellen dat de huidige marktwaardering van het bedrijf niet in lijn is met deze groeiprognoses. Gegevens van InvestingPro tonen een omzetgroei van 10,14% over de afgelopen twaalf maanden, waarbij het bedrijf een indrukwekkende reeks van 21 jaar dividendverhogingen handhaaft.
Abonnees hebben toegang tot 3 aanvullende ProTips en uitgebreide groeistatistieken op het platform. Het bedrijf wijst ook op potentiële regelgevingsrisico's vanwege een toename in de frequentie van tariefaanvragen, wat zou kunnen leiden tot grotere onzekerheid rond de kapitaaluitgaven (capex) van het bedrijf.
Ondanks de erkenning van de indrukwekkende groei van Middlesex Water in de afgelopen jaren, blijft BofA Securities voorzichtig. Het bedrijf heeft de capex gemodelleerd op 20% boven de richtlijn van het bedrijf, wat een agressievere aanname is. Zelfs met dit hogere niveau van verwachte investeringen, voorzien de analisten geen onmiddellijke katalysator die de prestaties van het aandeel op korte termijn zou kunnen stimuleren. Het nutsbedrijf met een marktkapitalisatie van $1,1 miljard handhaaft een solide bruto winstmarge van 52,7%, hoewel de huidige ratio van 0,65 wijst op potentiële liquiditeitsuitdagingen.
De start van de dekking door BofA Securities met een Underperform-rating en een koersdoel van $56 weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van het aandeel Middlesex Water, gebaseerd op de analyse van het bedrijf van de waardering, groeivooruitzichten en potentiële regelgevingsuitdagingen.
In ander recent nieuws heeft Middlesex Water Company een reeks belangrijke ontwikkelingen aangekondigd.
Het bedrijf kondigde een verhoging van 4,62% aan van zijn kwartaaldividend in contanten tot $0,34 per aandeel, waarmee de reeks van 52 jaar dividendgroei wordt voortgezet. Middlesex Water onthulde ook wijzigingen in de beloningsovereenkomsten voor executives, waaronder nieuwe Change in Control Agreements voor verschillende topbestuurders die ingaan op 1 januari 2025. Deze overeenkomsten voorzien in ontslagvergoedingen in geval van beëindiging van het dienstverband na een wijziging in de zeggenschap over het bedrijf.
Wat betreft wijzigingen in het management, benoemde het bedrijf Gregory Sorensen als nieuwe Vice President en Chief Operating Officer, en Mohammed G. Zerhouni als Senior Vice President, Chief Financial Officer en Treasurer. Daarnaast zal G. Christian Andreasen, Jr. op 31 januari 2025 met pensioen gaan als Vice President of Enterprise Engineering en President van Pinelands Water and Wastewater Companies, waarmee een opmerkelijke loopbaan van 42 jaar bij het bedrijf wordt afgesloten.
Baird heeft de rating van het aandeel Middlesex Water verlaagd van Outperform naar Neutral, na de recente kwartaalrapportage van het bedrijf waarin de verwachte kapitaaluitgavenprognose ontbrak. Op milieugebied bereidt Tidewater Utilities, een dochteronderneming van Middlesex Water, zich voor op naleving van de aankomende drinkwaternorm van het United States Environmental Protection Agency voor specifieke PFAS-verbindingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.