Op maandag startte Bernstein de dekking van het AT&T (NYSE:T) aandeel met een Outperform-rating en een koersdoel van $28,00. Het bedrijf benadrukte AT&T's terugkeer naar de focus op haar kerncompetenties in tarieven en volume, waar ze in uitblinken, na jaren van diversificatie in niet-kernactiviteiten.
Volgens de analist hebben AT&T's consistente investeringen in glasvezel over het afgelopen decennium het bedrijf gepositioneerd om marktaandeel in breedband te winnen met gunstige economische vooruitzichten. Deze investeringen stellen AT&T ook in staat om haar draadloze aanbod te verbeteren door middel van gebundelde diensten.
Het bedrijf voorspelt dat AT&T's omzet uit mobiliteitsdiensten in de nabije toekomst met meer dan 3% zal groeien, in lijn met de groei in de sector, gedreven door een combinatie van prijsstelling en groei in het aantal abonnees.
De analist verwacht dat AT&T's EBITDA-marges op middellange termijn sneller zullen stijgen dan de omzetgroei. Deze voorspelling wordt ondersteund door de uitbreiding van glasvezelpenetratie, die hogere contributiemarges oplevert door extra marktaandeelwinsten. Ondanks de aanhoudende daling in het Business Wireline-segment, dat 15% van de omzet en 12% van de EBITDA voor het jaar 2024 vertegenwoordigt, vermindert de impact op de marges naarmate dit segment krimpt.
AT&T wordt momenteel verhandeld tegen een multiple van 6,8x de verwachte EBITDA voor 2025. Bernstein's koersdoel van $28 is gebaseerd op een discounted cash flow (DCF) analyse en suggereert een multiple van 7,2x de EBITDA voor 2025. Het bedrijf gelooft dat deze multiple-expansie gerechtvaardigd is door de groei in EBITDA, die wordt gedreven door fundamentele verbeteringen in AT&T's kernactiviteiten.
De analist wees ook op AT&T's dividendrendement van ongeveer 5%, dat volgens hen de komende jaren kan groeien door ofwel verhoogde dividenden of aandeleninkopen.
In ander recent nieuws is AT&T het onderwerp geweest van verschillende positieve aanpassingen door financiële analisten. Deutsche Bank handhaafde een Koop-rating voor AT&T en verhoogde het koersdoel naar $28, wat een positieve kijk op het strategische plan, de uitvoering en de positionering van het bedrijf binnen de telecommunicatie-industrie weerspiegelt.
AT&T's plannen om haar Fiber-to-the-Premises voetafdruk uit te breiden naar meer dan 50 miljoen locaties in de Verenigde Staten binnen de komende vijf jaar werden ook benadrukt. De aankondiging van het bedrijf van een aandeleninkoop programma van $20 miljard van 2025 tot 2027 signaleert vertrouwen in het management en de langetermijnstrategie.
JPMorgan verhoogde ook hun koersdoel voor AT&T-aandelen naar $28, met behoud van een Overweight-rating, na de Investor Day van het bedrijf. Het bedrijf presenteerde een verbeterde meerjarige prognose voor dienstenomzet en EBITDA, met de verwachting om meer dan $40 miljard aan aandeelhouders uit te keren tegen 2027.
Citi verhoogde het koersdoel van AT&T naar $28, met een herhaalde Koop-rating, gebaseerd op de glasvezeluitbreiding en groeistrategieën van het bedrijf. New Street Research verhoogde de rating van AT&T-aandelen van Neutraal naar Koop, verwijzend naar de sterke prognose en aandeleninkopen van het bedrijf.
Recente activiteiten van AT&T omvatten een deal van $1 miljard met Corning om haar glasvezelnetwerk uit te breiden en een aankoop van $1,018 miljard aan spectrumactiva van UScellular.
Deze strategische zetten zullen naar verwachting AT&T's marktaandeel in breedband en mobiel vergroten. Het recente kwartaalrapport van het bedrijf toonde een totale omzet van $29 miljard en een EBITDA-groei van 6% in het Mobility-segment.
Bovendien onthulde een enquête uitgevoerd door RBC dat AT&T's mobiliteitklanten veel waarde hechten aan netwerkkwaliteit en geneigd zijn om hun diensten te bundelen met breedbandopties. Dit zijn de recente ontwikkelingen die de lopende activiteiten en strategieën van AT&T weerspiegelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.