Op vrijdag hebben analisten van Bernstein bij SocGen Group hun beoordeling van het aandeel InterContinental Hotels Group (IHG:LN) (NYSE: IHG) herzien en verhoogd van Underperform naar Market Perform. Bij deze opwaardering hoort een nieuw koersdoel van GBP90,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van GBP85,70. De opwaardering komt na een periode waarin de aandelen in Amerikaanse dollars met 7% daalden.
IHG wordt momenteel verhandeld tegen $121,83 met een marktkapitalisatie van $19,4 miljard. Het aandeel heeft een sterk momentum laten zien met een rendement van 33,9% over het afgelopen jaar, ondanks een daling van 2,5% sinds het begin van het jaar. Analyse van InvestingPro geeft aan dat het aandeel momenteel boven zijn Fair Value wordt verhandeld.
De beslissing van de analisten om de rating te verhogen wordt beïnvloed door een combinatie van factoren, waaronder de recente daling van de aandelenkoers van InterContinental Hotels Group en positieve aanpassingen van de winstverwachtingen na een creditcardovereenkomst. Deze deal wordt gezien als een beperking van het neerwaartse risico voor het aandeel. Bovendien zijn de Bernstein-analisten optimistischer over de Revenue Per Available Room (RevPAR) voor de belangrijkste markten van het bedrijf, met name in de Amerikaanse mainstream- en Chinese sectoren. Dit optimisme vermindert de kans op toekomstige winsttegenvallers. Met een indrukwekkende brutowinstmarge van 49,8% en een solide rendement op activa van 14,6%, behoudt IHG een "UITSTEKENDE" algehele financiële gezondheidsscore volgens de uitgebreide analyse van InvestingPro.
Vooruitkijkend verwachten de analisten dat het jaar 2025 uitdagingen kan opleveren voor InterContinental Hotels Group, voornamelijk vanwege het verwachte verlies van het Venetian-contract. Ze merken echter ook op dat dit verlies naar verwachting een minimaal effect zal hebben op de winst van het bedrijf. In het licht van deze projecties hebben de Bernstein-analisten hun waarderingsmultiple licht aangepast, verhoogd naar 14,1x Next Twelve Months (NTM) EBITDA van de eerdere 14,0x. Deze aanpassing weerspiegelt hun verwachtingen voor een bescheiden hogere groei en verbeterde margevooruitzichten voor InterContinental Hotels Group. Voor diepere inzichten in de waardering en groeivooruitzichten van IHG kunnen InvestingPro-abonnees exclusieve analyses raadplegen, waaronder 14 aanvullende ProTips en uitgebreide financiële maatstaven in het Pro Research Report.
Het commentaar van de analisten onderstreept hun overtuiging dat het neerwaartse risico voor het aandeel InterContinental Hotels Group nu beperkt is. Ze stellen: "We upgraden IHG naar Market-Perform; een combinatie van recente aandelenzwakte en winstopwaarderingen na de creditcardovereenkomst betekent dat het neerwaartse risico nu beperkt is. We zijn ook optimistischer over de RevPAR voor IHG's belangrijkste markten, waardoor tegenvallers minder waarschijnlijk zijn."
De herziene rating en het koersdoel van Bernstein weerspiegelen een verschuiving in hun beoordeling van de marktpositie en toekomstige prestaties van InterContinental Hotels Group, wat een neutrale houding ten opzichte van het aandeel signaleert vanaf vrijdag.
In ander recent nieuws heeft InterContinental Hotels Group (IHG) nieuwe co-brand creditcardovereenkomsten gesloten in de Verenigde Staten, waarbij het partnerschap met JPMorgan Chase Bank en andere financiële dienstverleners wordt verlengd tot 2036. Deze contracten zullen naar verwachting de aanvullende inkomstenstromen van IHG verbeteren, met projecties die wijzen op een verdubbeling van de $39 miljoen aan bedrijfswinst van 2023 tot 2025, en meer dan een verdrievoudiging tegen 2028.
De overeenkomsten maken deel uit van IHG's strategie om aanvullende producten en inkomstenstromen uit te breiden, wat bijdraagt aan het doel van het bedrijf om de winstmarge jaarlijks te verbeteren. Daarnaast verwacht IHG in de komende maanden vooraf contante instromen te ontvangen van in totaal $137 miljoen vóór belastingen.
Het IHG One Rewards-programma zal naar verwachting tegen het einde van het jaar wereldwijd ongeveer 145 miljoen leden tellen, met een jaar-op-jaar groei van 10% in inschrijvingen in 2024. Opvallend is dat de houders van IHG's co-brand creditcards een verhoogde betrokkenheid hebben getoond, waarbij nieuwe accounts met meer dan 60% zijn gestegen en de totale kaartbestedingen met ongeveer 30% zijn toegenomen in vergelijking met twee jaar geleden.
In andere ontwikkelingen rapporteerde IHG een stijging van 1,5% in kameromzet voor het derde kwartaal, toegeschreven aan een sterke zomervraag in Europa. Goldman Sachs verhoogde de aandelen van InterContinental van 'Neutraal' naar 'Kopen', met een projectie van een samengesteld jaarlijks groeipercentage in winst van 15,1% voor het bedrijf van 2023 tot 2028.
Tot slot kondigde IHG de goedkeuring aan van een Euro Medium Term Note Programma van £4 miljard en verklaarde een interim-dividend voor 2024 tegen een tarief van 40,8 pence per gewoon aandeel, wat de toewijding aan aandeelhouderswaarde weerspiegelt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.