Op maandag handhaafden analisten van Bernstein hun Outperform-rating voor aandelen van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), met een stabiel koersdoel van $258. Volgens InvestingPro data wordt TSM momenteel verhandeld tegen $201,62, met analistendoelen variërend van $180 tot $265. Het bedrijf, met een marktkapitalisatie van $861,5 miljard, lijkt momenteel licht overgewaardeerd op basis van de Fair Value-analyse van InvestingPro.
In het licht van de meest recente financiële bekendmakingen van het bedrijf, benadrukte Bernstein de omzet van Taiwan Semi in december, die een bescheiden maand-op-maand stijging van 0,8% en een aanzienlijke jaar-op-jaar toename van 58% liet zien. In het vierde kwartaal van 2024 steeg de omzet tot NT$868 miljard, een stijging van 14% ten opzichte van het vorige kwartaal.
De omzet van Taiwan Semi in het vierde kwartaal overtrof de marktconsensus met 1,9% en lag 2,4% hoger dan het middelpunt van de eigen richtlijn van het bedrijf. Gecorrigeerd voor wisselkoerseffecten was de outperformance ongeveer 1%. De sterke prestaties van het bedrijf komen tot uiting in de indrukwekkende financiële cijfers, waarbij InvestingPro data een robuuste omzetgroei van 22,7% over de laatste twaalf maanden en een EBITDA van $56,4 miljard laten zien.
TSM handhaaft een "UITSTEKENDE" financiële gezondheidsscore van 3,34 op 5, met name uitblinkend in winstgevendheid met een score van 4,42. De analyse van Bernstein suggereert dat de sectoren kunstmatige intelligentie (AI), centrale verwerkingseenheden (CPU) en mobiele technologie de groei van het bedrijf in 2025 zullen ondersteunen. Ze waarschuwden beleggers echter ook voor mogelijke margedruk als gevolg van afschrijvingskosten in verband met de nieuwe Amerikaanse fabricagefabriek.
Bernstein blijft optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf, wijzend op de robuuste vraag in AI die leidt tot snelle capaciteitsuitbreiding. Ze stellen dat de toonaangevende technologie, kostenefficiëntie en uitvoeringscapaciteiten van Taiwan Semi de zorgen over de duurzaamheid van de AI-vraag zouden moeten wegnemen. Deze factoren zullen naar verwachting het langzamere herstel en de concurrentie in oudere technologieknopen compenseren, wat mogelijk leidt tot ongeveer 30% groei van de winst per aandeel (EPS) in 2025 en nog eens 24% in 2026.
Het bedrijf verwacht een sterke omzetprognose voor het eerste kwartaal van 2025, maar neemt een conservatief standpunt in ten aanzien van de marges vanwege de verwachte plotselinge toename van de afschrijvingen van de nieuwe Amerikaanse fabriek, die eind vorig jaar met de productie is begonnen. Ondanks deze overwegingen tonen de waarderingsmetrieken van Taiwan Semi belofte, met een koers-winstverhouding van 27,5x en een indrukwekkend rendement op eigen vermogen van 28%.
Voor diepere inzichten in de waardering en groeimogelijkheden van TSM kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen, exclusief beschikbaar op InvestingPro, dat meer dan 1.400 topbedrijven in de VS behandelt met gedetailleerde analyses en bruikbare informatie. Bernstein bevestigt hun Outperform-rating en stelt een koersdoel van NT$1.380, waarbij Taiwan Semi wordt genoemd als hun topkeuze voor 2025.
In ander recent nieuws is Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSMC) het onderwerp geweest van verschillende analistenbureaus na robuuste winst- en omzetresultaten. Goldman Sachs handhaafde een Conviction Buy-rating voor TSMC, anticiperend op een omzetgroei van 26,8% jaar-op-jaar in 2025, ondersteund door sterke vraag naar geavanceerde nodes. Het bedrijf verwacht ook dat TSMC strategische prijsverhogingen zal doorvoeren in 2025, wat bijdraagt aan de uitbreiding van de brutomarge.
Aan de andere kant handhaafde Bernstein een Outperform-rating voor TSMC, waarbij de indrukwekkende groei van het bedrijf werd benadrukt, gedreven door winsten in kunstmatige intelligentie (AI), centrale verwerkingseenheden (CPU's) en mobiele technologieën. Het bedrijf voorspelt een groei van 30% in de winst per aandeel (EPS) voor TSMC in 2025.
Nomura/Instinet handhaafde ook een Buy-rating voor TSMC en verhoogde het koersdoel op basis van een voorspelde EPS voor 2025. Het bedrijf benadrukte de rol van AI bij het stimuleren van de vraag en verwacht dat de brutomarge van TSMC een nieuwe standaard zal worden vanwege gunstige prijsdynamiek en efficiëntieverbeteringen.
BofA Securities verhoogde het koersdoel voor TSMC en herhaalde een Buy-rating. Het bedrijf noemde TSMC's vooruitgang in AI, verbeterde opbrengsten van zijn N3-technologie en toenemende vraag naar geavanceerde verwerkingsnodes als factoren die bijdragen aan TSMC's structurele winstgroei.
Ten slotte handhaafde UBS zijn Buy-rating voor TSMC en verhoogde het koersdoel. Het bedrijf verwacht dat de brutomarge van TSMC in 2025 verder zal stijgen, rekening houdend met factoren zoals een prijsverhoging op N5/3-technologieën, verbeterde benutting en een afname van N3-verwatering.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.