Bernstein heeft maandag zijn Outperform-rating en koersdoel van $61,00 voor Brown Forman (NYSE:BF-B) herhaald na het tweede kwartaalrapport van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025. Het aandeel van de drankenfabrikant steeg met meer dan 11% na de publicatie van de resultaten, die een verwaterde winst per aandeel (EPS) lieten zien die de verwachtingen van Bernstein met 7,5% en de consensus met 12% overtrof. Het bedrijf bevestigde ook zijn prognose voor het fiscale jaar 2025.
De organische netto-omzetgroei van Brown Forman van 3,0% overtrof de schattingen van Bernstein met ongeveer 150 basispunten, geholpen door een boost van 490 basispunten door het aanvullen van de voorraad bij distributeurs. Deze voorraadaanvulling weerspiegelde een normalisering van verzendpatronen in afwachting van de feestdagenvraag en een gunstige vergelijking met een eerdere zwakke periode. Ondanks een algemene onderliggende netto-omzetdaling van 1,9%, was dit een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de daling van 5,0% in het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025.
Opkomende markten vertoonden tekenen van kracht met een groei van 7,9% in onderliggende netto-omzet voor het kwartaal, een opmerkelijk herstel ten opzichte van de vlakke groei in het voorgaande kwartaal. De Amerikaanse markt kende een daling van 5,2% in onderliggende netto-omzet, wat, hoewel nog steeds negatief, een sequentiële verbetering liet zien ten opzichte van de daling van 7,0% in het eerste kwartaal. Het segment Ontwikkelde Internationale markten zag ook een krimp van 3,8%, maar ook dit was een sequentiële verbetering.
Het bedrijf verwacht een lichte krimp in de brutomarge voor het fiscale jaar 2025, beïnvloed door verschillende factoren. Deze omvatten langzamer dan verwachte voordelen van dalende agaveprijzen door zwakkere tequilaverkopen, tegenwind van andere inputkosten en verminderde productieniveaus.
Bernstein heeft zijn financiële model bijgewerkt om de laatste winst- en wisselkoerscijfers te weerspiegelen, wat resulteert in verwaarloosbare veranderingen in de verwaterde EPS-prognoses voor de fiscale jaren 2025 en 2026. Het bedrijf handhaaft zijn doelstelling voor de koers-winstverhouding (P/E) over de volgende twaalf maanden plus één (NTM+1) van 30 keer en zijn koersdoel van $61,00 voor het aandeel Brown Forman.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.