Op dinsdag heeft Berenberg zijn koopadvies voor Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) bevestigd met een koersdoel van €91,10, naar aanleiding van de recente strategische zet van de verzekeraar in Polen. Talanx maakte bekend van plan te zijn om zijn gezamenlijk gehouden verzekeringsonderdelen in Polen volledig over te nemen van partner Meiji Yasuda Life tegen eind 2025.
De transactie behelst de aankoop door Talanx van een belang van 24,9% in Warta en een belang van 50% minus één aandeel in TU Europa, waardoor Talanx's eigendom in elk naar 100% zal stijgen. Berenberg verwacht dat deze deal drie hoofdeffecten zal hebben: een verwachte stijging van 2% in nettowinst en winst per aandeel (WPA) voor het jaar 2027, een potentiële toename in liquiditeit mocht Meiji Yasuda Life ervoor kiezen om zijn resterende belang van ongeveer 3,5% in Talanx te verkopen, en een licht risico aangezien Talanx's solvabiliteitsratio na de deal met ongeveer 5 procentpunten zou kunnen dalen.
De financiële instelling beschouwt de waardering van de deal als aantrekkelijk en merkt op dat deze overeenkomt met een rendement op investering (ROI) van 10%. Bovendien benadrukt Berenberg dat er geen uitvoeringsrisico's verbonden zijn aan deze transactie, aangezien Talanx al volledige controle heeft over de twee betrokken Poolse eenheden.
De overname maakt deel uit van Talanx's bredere strategie om zijn activiteiten te consolideren en zijn marktpositie in Polen te versterken, een zet waarvan Berenberg suggereert dat deze de financiële prestaties van het bedrijf op lange termijn ten goede zal komen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.