Op dinsdag heeft Wolfe Research de aandelen van Century Aluminum (NASDAQ:CENX) opgewaardeerd van Peerperform naar Outperform, met een nieuw koersdoel van $27,00. De opwaardering komt terwijl het aandeel volgens InvestingPro gegevens een indrukwekkend rendement van 170% heeft opgeleverd over het afgelopen jaar. De opwaardering weerspiegelt een positieve vooruitzicht gebaseerd op hogere grondstofprijsvoorspellingen voor aluminium en de potentiële verkoop van een belangrijke stroomaansluiting bij de momenteel inactieve Hawesville-smelterij van het bedrijf.
De analist merkte op dat de opwaardering plaatsvond ondanks de sterke year-to-date prestatie van Century Aluminum van bijna 87%. Het bedrijf verwacht een stijging van de EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van het bedrijf in het vierde kwartaal naar $82 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerder geschatte $73 miljoen. Dit volgt op de EBITDA van $185,5 miljoen over de laatste twaalf maanden. De verwachtingen voor de EBITDA van het bedrijf in 2025 zijn ook gestegen, nu voorspeld op $342 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de eerdere projectie van $265 miljoen.
Het optimisme rond Century Aluminum is deels te danken aan het vermogen van het bedrijf om te profiteren van hogere aluminaprijzen, die in 2024 meer dan verdubbelden. Dit wordt toegeschreven aan de investering van Century Aluminum in Jamalco medio 2023, die een hedge biedt tegen stijgende alumina-inputkosten. De analist suggereert dat hogere aluminakosten waarschijnlijk de aluminiumprijzen zullen ondersteunen, vooral omdat smelterijen in China en Rusland zijn gesloten als reactie op hoge kosten.
De analist erkende het standpunt van degenen die sceptisch zijn over de houdbaarheid van de recente alumina spotprijs, die $787 per ton bereikte. De analist betoogde echter dat langdurige perioden van lage aluminaprijzen hebben geleid tot een gebrek aan investeringen in raffinagecapaciteit.
Bovendien wordt verwacht dat uitdagende bauxietmijnbouwomstandigheden in Australië en Guinee de inputkosten over een langere periode verhoogd zullen houden. Analyse van InvestingPro toont aan dat het bedrijf momenteel handelt tegen een K/W-verhouding van 6,85x, waarbij analisten verwachten dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Krijg toegang tot 10+ extra exclusieve ProTips en uitgebreide financiële analyse voor Century Aluminum via de gedetailleerde onderzoeksrapporten van InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Century Aluminum sterke resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal, met een aangepaste EBITDA van $104 miljoen, toegeschreven aan verbeterde aluminiumprijzen en het voordeel van nieuwe Section 45X belastingkredieten. Het bedrijf rapporteerde ook leveringen van ongeveer 169.000 ton en netto-omzet van $539 miljoen.
Voor de toekomst gaf Century Aluminum een EBITDA-richtlijn van $70 miljoen tot $80 miljoen voor het vierde kwartaal van 2024. BMO Capital heeft zijn koersdoel voor de aandelen van Century Aluminum aangepast naar $18,00, een stijging ten opzichte van de eerdere $16,00, terwijl het de Market Perform-rating handhaaft. Het bedrijf heeft zijn schattingen voor Century Aluminum verhoogd, rekening houdend met bijgewerkte marktprijzen en het aanvullende 45X-krediet.
Bovendien voert Century Aluminum een strategische alternatieven-evaluatie uit voor de stilgelegde Hawesville-smelterij, wat toekomstige operaties en financiële resultaten zou kunnen beïnvloeden. Ten slotte onderzoekt het bedrijf ook de potentiële herontwikkeling van zijn Hawesville-faciliteit en de concurrerende kostenstructuur van het Jamalco alumina-actief.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.