De Amerikaanse schalie-industrie heeft de verwachtingen opnieuw overtroffen. Nieuwe gegevens van de EIA (Environmental Impact Assessment) laten zien dat de Amerikaanse olieproductie in augustus 2018 hoger was dan de eerste schattingen. Uit het rapport van EIA over de maandelijkse productie van ruwe olie en aardgas blijkt dat de Amerikaanse producenten in augustus 11,346 miljoen vaten olie per dag wonnen. Dit weerspiegelt een stijging van 516.000 vaten per dag vanaf juli 2018.
Deze groei van 3,8% is significant omdat de EIA had voorspeld dat de groei van de olieproductie in de zomer zou vertragen tot slechts 93.000 vaten per dag. Enkele van de sterkste stijgingen deden zich voor in Texas, Alaska, New Mexico, Colorado, de Golf van Mexico en North Dakota. Andere groeigebieden zijn Wyoming, Montana en Oklahoma.
Sinds april 2018 was de meest gehoorde voorspelling dat de groei van de Amerikaanse olieproductie ernstig zou worden afgeremd door een gebrek aan pijpleidingen. Een belangrijke pijpleiding zal naar verwachting in november worden geopend, maar het grootste deel van de toegenomen capaciteit in kritieke gebieden, zoals het Permbekken in Texas, zal pas in midden tot eind 2019 in gebruik gaan. Uit de gegevens van de EIA blijkt echter dat de olieproductie in de Verenigde Staten blijft groeien ondanks een gebrek aan pijpleidingen.
Marktvorsers moeten zich ervan bewust zijn dat de EIA de prognoses voor de productie in november en december op basis van deze gegevens zou kunnen bijstellen. Bovendien kunnen eerdere voorspellingen van hoge olieprijzen, die gebaseerd waren op minder robuuste olieproductie in de VS, te hoog blijken.
De VS is niet de enige Noord-Amerikaanse olieproducent met gezondere vooruitzichten dan verwacht. Het Canadese National Energy Board (NEB) heeft onlangs een rapport gepubliceerd waarin wordt voorspeld dat de Canadese olieproductie zal toenemen van 4,6 miljoen vaten per dag tot 7 miljoen vaten per dag in 2040.
Verschillende Canadese producenten hebben plannen om projecten in oliezandgebieden uit te breiden, maar ze zijn nog niet begonnen met deze uitbreidingen. Volgens berichten wachten ze op de extra capaciteit van olie- en gaspijpleidingen die momenteel worden aangelegd maar nog niet in gebruik zijn. Het rapport meldt daarom dat de West-Canadese Select (WCS) ruwe olieprijzen waarschijnlijk voorlopig met significante kortingen op WTI zullen blijven handelen.
De NEB gelooft dat WCS tot 2020 gemiddeld 26,30 dollar per vat minder zal opleveren dan WTI. Daarna zou de korting moeten krimpen tot ongeveer $14 per vat.
Zowel WTI ruwe olie als brentolie leed gisteren verliezen. WTI daalde tot meer dan $11 onder het hoogste niveau van oktober. Brentolie heeft eveneens een vergelijkbaar bedrag verloren.
Deze dalingen zijn goed nieuws voor de Trump-regering, die zeer bezorgd was over de stijgende olieprijzen en de impact die ze zouden hebben op de tussentijdse verkiezingen van 6 november. Andere factoren, zoals de toegenomen productie van de OPEC-landen en Rusland, en de neerwaartse bijstelling van de prognoses voor de wereldwijde vraag naar olie in 2019, hebben eveneens bijgedragen aan een daling van de olieprijzen in oktober.
Sommige analisten suggereren dat de oliemarkt na de Amerikaanse verkiezingen een opwaartse "bounce" zou kunnen krijgen. Met de Iraanse sancties die op bijna hetzelfde moment van kracht gaan, is het zeker een mogelijkheid. Maar, zoals de Amerikaanse nationale veiligheidsadviseur John Bolton woensdag waarschuwde, verwacht zelfs de regering van Trump niet dat de afnemers van Iraanse olie hun import onmiddellijk tot nul zullen reduceren. De hoeveelheid Iraanse olie die in november van de markt gaat, zou lager kunnen zijn dan analisten verwachten, en dat zou de olieprijzen laag kunnen houden tot tenminste de OPEC-bijeenkomst in december.