Met pharmaceutische-, biotech- en medische aandelen al vele maanden lang de gangmakers van deze nu vijf-jaar oude “bull markt” zien we met de koersactie van afgelopen vrijdag mogelijk het van start gaan van een rotatie naar nieuw leiderschap; een wisseling van de wacht.
Met overheidskritiek op het prijskaartje van het laatste medicijn ontwikkeld door biotech gigant Gilead Sciences Inc, (GILD), werd een “sell-off” opgestart onder de oude leiders, in sectoren zoals hierboven reeds vermeld, die als eerste de Nasdaq en daarna ook de rest van de markt met zich mee naar beneden trok.
Technisch zien we de S&P index in deze grafiek al zo’n drie weken binnen een patroon wat we een “symmetrische driehoek” noemen. De driehoek aangegeven met beide diagonaal geelgekleurde trendlijnen, ieder vergezeld van een geelgekleurde pijl die de richting van de koers binnen het patroon aangeeft. Dit soort patronen hebben statistisch gezien de grootste kans op een uitbraak in de richting van de reeds bestaande trend, deze laatste aangegeven met paarsgekleurde pijlen. Dat betekent in ons geval, in deze grafiek die de leidende index van de Amerikaanse markt weergeeft, een verder omhoog gaan. Dat zagen we dan ook gebeuren op de afgelopen vrijdag. Het nieuws van een overheidscommissie op GILD diezelfde vrijdagmiddag leek samen te vallen met het bereiken van een eerdere markt-top van zo’n twee weken terug, aangegeven met de lichtblauw-gekleurde Fibonacci 0.0 trendlijn, waar weerstand gevonden werd, en de koers trok zich daarop terug tot binnen het symmetrische driehoek patroon, het daarmede ongeldig makende.
Vanwege wat we mogen verwachten keren we terug naar het leiderschap van de markt. Nieuw leiderschap lijkt te gaan komen van “chip” stocks, en bekende namen uit de financiële sector zoals die van AMTD, SCHW en SF. SF had afgelopen donderdag een uitbraak, maar het volgde de richting van de markt de dag erop en keerde terug naar zijn uitbraakniveau, daarmee een nieuwe kans creëerende op een tweede entry. De chip-stocks die tot leven komen zijn o.a. CAVM, MPWR, SNDK en XLNX. Ook zien we toenemende interesse onder institutionele beleggers voor IPO stocks, relatief jonge namen, uiteraard weinig historie, maar met explosieve groei. COUP, CELT, DRNA en RARE zijn enkele IPO stocks uit die categorie. Alleen dit jaar al, in minder dan drie maanden, zagen we vier IPO’s zich verdubbelen in waarde. Over 2013 zagen we datzelfde van zes IPO’s. We spreken van een acceleratie dus.
Overweeg ik nu het technische plaatje en wat fundamenteel de markt verder lijkt te stuwen, blijf ik bullish qua vooruitzichten… ook al breng ik mijn traden terug tot kleinere paketten aandelen en hanteer ik strakkere stops vanwege een voortzettend teruglopende economische groei in de tweede-grootste wereld-economie China, en verdere politieke onrust in de Oekraïne.
