Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Wie zijn de winnaars en de verliezers van de Turkse crisis?

Gepubliceerd 17-08-2018, 13:47
Geactualiseerd 14-05-2017, 12:45

De dramatische val van de Turkse lira op de forexmarkten heeft de financiële wereld aardig op zijn kop gezet. Zowat in alle segmenten van de financiële markten was de schok voelbaar. Er waren zowel winnaars als verliezers. We geven een overzicht van de situatie.

De bankaandelen

De Turkse banken lijken momenteel het meest kwetsbaar vanwege hun blootstelling aan bedrijven die kredieten in dollars hebben opgenomen. De koersdaling van de Turkse lira brengt mee dat het veel moeilijker wordt om kredieten in buitenlandse valuta’s terug te betalen. Daardoor is het risico toegenomen dat er Turkse banken overkop zullen gaan. De totale uitstaande schulden van de Turkse banken in vreemde valuta’s is groter dan 50% van het nationaal BBP. En volgens CNBC is het grootste deel van die schulden aangegaan door bedrijven.

De Spaanse banken bevinden zich eveneens in de gevarenzone en dat volgens de Bank for International Settlements (BIS) en JP Morgan Asset Management vanwege de blootstelling aan het Turks financieel systeem. BBVA, de tweede Spaanse en Zuid-Amerikaanse bank, realiseerde volgens een rapport opgesteld door Jefferies in het eerste semester 14% van zijn winst in Turkije.

Volgens de Financial Times moeten ook Unicredit en BNP Paribas (PA:BNPP) zich zorgen maken. BNP Paribas is bijvoorbeeld voor 72% eigenaar van Türk Ekonomi Bankasi (TEB), één van de grootste Turkse privébanken.

Het marktsentiment

Het is misschien minder in het oog springend dan de nuchtere cijfers, maar volgens Sat Duhra, portefeuillebeheerder bij Janus Henderson, heeft de Turkse crisis ook het algemeen marktsentiment ondermijnd.

Volgens Henderson hebben de recente monetaire gebeurtenissen in Turkije nog wat meer olie op het vuur gegooid en dat op een moment dat de beleggers al rekening moesten houden met de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en de rest van de wereld, de serie renteverhogingen van de FED en het afvlakken van de economische groei in China.

De groeimarkten

Tegen die achtergrond mogen ook de groeimarkten tot de belangrijkste slachtoffers gerekend worden. De beleggers vrezen namelijk dat meerdere andere landen dezelfde weg als Turkije zullen opgaan. Dat geldt op de eerste plaats voor landen met een zwakke financiële positie. De Indiase roepie en de Argentijnse peso zagen hun koersen eveneens wegglijden naar nieuwe dieptepunten.

Zelfs rekening gehouden met het feit dat hun financiële positie sterker is dan 20 jaar geleden, heeft de Turkse crisis ook landen als Brazilië en Zuid-Afrika aangetast. Volgens het Wells Fargo Investment Institute, een dochter van Wells Fargo (NYSE:WFC), wringt in het geval van deze landen het schoentje telkens bij een groot deficiet op de lopende rekening.

De dollar

De dollar heeft in ieder geval met volle teugen geprofiteerd van de risk-off situatie die zich op de financiële markten voordeed. De dollar krijgt daarbij steun van een Amerikaanse economie die in topvorm verkeert en van hogere rentevoeten. De Amerikaanse centrale bank heeft bovendien nieuwe renteverhogingen in het vooruitzicht gesteld en die moeten de koers van de dollar blijven ondersteunen. Het groene biljet heeft sinds het begin van het jaar 4,90% gewonnen ten opzichte van een mandje van 6 belangrijke valuta’s. Deze munten zijn opgenomen in de toonaangevende US Dollar Index.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.