Exact een week geleden waarschuwden we dat het tijd werd om terughoudend te worden en dat dit niet uit de lucht gegrepen was bleek afgelopen week. Waar we de week daarvoor nog divergentie zagen tussen de Europese (dalend) en Amerikaanse (stijgend) beurzen ging het nu ook aan de andere kant van de oceaan mis. Op bijna agressieve wijze deden beleggers hun aandelen van de hand en keer op keer werden belangrijke steunzones gebroken. In de VS is 2014 tot nu toe een jaar van ‘buy the dips’ gebleken. Daalde de S&P 500 naar de MA 21 of MA 50? Buy buy buy! Maar afgelopen week was dat wel anders, waar in twee handelsdagen alle winsten van de voorgaande twee maanden teniet werden gedaan. Zo rap kan het dus gaan en het is juist deze snelheid die het 2014 credo ‘buy the damm dips’ twijfelachtig maakt voor aankomende periode. Gaza, Argentinie, Oekraine, sancties? Vaak worden dit soort geo politieke gebeurtenissen als oorzaak voor dalende beurzen aangewend -althans dat doet de financiele media ons geloven-, maar mijn mening is dat beurzen uiteindelijk toch wel doen wat ze willen en zijn dit soort gebeurtenissen eerder een excuus om te stijgen/dalen dan een reden. Een mooi voorbeeld zagen we afgelopen vrijdag: nadat er een mwah cijfer over de arbeidssituatie in de VS naar buiten kwam werden kopers wakker (een TE goed cijfer zou namelijk alleen maar de angst aanwakkeren voor hogere rentes) en gingen de futures van ca. -0,6% naar +0,3%. Maar daarna vonden de beren het welletjes en stond er snel -0,8% op de borden. Liever let ik op het technische plaatje, dus laten we dat nu gaan doen.
Voor de AEX was het een rotweek, maar eigenlijk was heel Juli om te huilen. De Grote Vraag luidt nu: is/was dit een correctie of het begin van een nieuwe (dalende) trend? Helaas weten we dat nog niet.
Wat we nu wel zien:
- Er is gebroken met zowel de MA 100 (paarse lijn; hier vond de index tot voor kort steun) als de MA 200. Om een dalende trend te vermijden zal snel de MA 200 moeten herwonnen. Dit niveau zal nu als weerstand fungeren. Mocht het herwinnen van dit niveau niet lukken, dan is een langere dalende periode aannemelijk. Ga dus maandag niet gelijk short, maar geef de markt de tijd om richting te kiezen.
- Er is een belangrijke middellange termijn steunlijn gebroken (gele lijn)
- De RSI, m.i. verreweg de belangrijkste technische indicator voor indices, staat op 36 en is nog niet oversold. Op 30 is steun zeer aannemelijk. Eerder zagen we dat de RSI 50 weerstand gaf. De RSI van de AEX is op onze website te bekijken.
De DAX staat dit jaar op een verlies van zo’n 330 punten. De chart is echt niet om aan te zien; van alle vier indices die we hier elke week behandelen is dit veruit de minst charmante. De neerwaartse trend lijkt hier bevestigd en De DAX is in minder dan een maand 10% (!) gedaald. Feit is dat deze index nu twee handelsdagen onder de MA 200 acteert. Een hertest op dit niveau is aannemelijk, alleen is de vraag hier: wanneer? Ook zien we dat de DAX is onder de gele steunlijn is gevallen.
De S&P 500, in 2014 het braafste jongetje van de klas, ziet er steeds zorgelijker uit. Met name het behoorlijke verkoopgeweld van afgelopen donderdag en het uitblijven van een bounce vrijdag moet beleggers zorgen baren. Bovendien is ook deze index onder een belangrijke steunlijn uitgekomen (gele lijn). Intraday zagen we vrijdag wel steun rond 1917-1918, maar het volume was niet erg overtuigend. Ik verwacht goede steun rond de MA 100 (paarse lijn) en en daaronder rond 1900, een eerder uitbraakniveau. Mochten deze niveaus houden, dan spreken we van een kleine correctie. Zo niet, dan is een ritje naar de MA 200 rond 1860 aannemelijk.
De Nasdaq 100staat er minder slecht voor, vergeleken met andere indices. Het verloor ‘slechts’ de MA 50.
De Russell 2000 baart al weken zorgen en hier dreigt zich een Hoofd en Schouder patroon te ontwikkelen. De index is vanaf de top een maand geleden al zo’n 10% gedaald. Verder spreekt deze chart voor zich. Het acteert nu onder alle Moving Averages.
Een goede handelsweek!
Mischa en René
OptieTrading.com