- Op vrijdag zakten Amerikaanse aandelen door oorlogsdreiging; op zondag kwam de dreiging tot uiting
- Sinds de Brexit-stem hebben beleggers in aandelen voortdurend geopolitieke risico's van zich afgeschud
- Op zondag waren aandelenmarkten in het Midden Oosten bullish
- Het olie risico is opwaarts, zolang spanningen tussen producenten toenemen
- RBA waarschuwt dat investeerders geen rekening houden met het inflatierisico
Na een hobbelige week waarin de S&P 500 toch 1,99 procent bereikte, was vrijdag een totale mislukking. De benchmark waarnaar in de VS het vaakst wordt verwezen, trok 0,29 procent van de dag terug, omlaag getrokken door Financials, die 1,51 procent in waarde verloren. Als de Energy aandelen het het niet beter hadden gedaan dan 1,10 procent in waarde, dan zou de index nog grotere verliezen hebben geleden.
Als William Shakespeare vandaag analist was, zou zijn voorspelling voor Amerikaanse markten - alle belangrijke indices daalden op vrijdag, inclusief de Dow (- 0,50%), NASDAQ (- 0,47%) en Russell 2000 (- 0.50%) - niet zijn geweest: "all's well that ends well." Integendeel, de laatste dag van de markt van vorige week eindigde niet goed.
Dat lijkt contra-intuïtief. De SPX kreeg tenslotte de afgelopen vijf handelsdagen een schaduw van minder dan 2,00 procent, een bullishweek dus. Handelaren waren echter niet bereid om gedurende een weekend blootgesteld te blijven, wat duidt op een gebrek aan vertrouwen. Met meerdere binnenlandse en geopolitieke risico's die aan de horizon zweven, wie kan hen de schuld geven?
Welke aanwijzingen kunnen we verzamelen uit de balans tussen vraag en aanbod, uitgedrukt in de S&P 500-prijsactie? De kleine H&S-bodem op de vieruurgrafiek (hier op de daily chart) is niet uitgebroken.
Het doorboorde de hals 0,42 procent maar uiteindelijk sloot het lager en onder de hals. De 50 dma (groen) kruiste de 100 dma (blauw), waaruit blijkt dat recente prijsgegevens zwakker zijn in vergelijking met oudere gegevens, en beide liggen direct boven de prijs en bieden weerstand, voor een goede maatregel.
De veel besproken 200 dma (rood) gaf handelaren bijna twee weken geleden een schok, toen de prijs voor het eerst eronder sloot sinds de nasleep van de Brexit-stemming, medio juni 2016. Dat is de ondergrens van het bereik van 3 weken.
Aan de andere kant suggereren zowel de MACD als de RSI dat de prijs zal blijven stijgen, waardoor de bodem wordt bereikt. Mocht dat in feite doorgaan, dan komt het 2.800-niveau om de hoek kijken; mocht die prijs doordringen, dan kijken we naar een grotere, dubbele bodem, die de prijsactie vanaf begin februari als basis zou nemen voor het record van eind januari en daarna.
Stijgende binnenlandse en geopolitieke risico's
De lijst met headline-risico's blijft groeien. Op dit moment omvatten ze de talloze juridische kwesties, zowel politiek als persoonlijk, rond de regering van president Donald Trump, waaronder onredelijke aanvallen op James Comey, voormalig FBI-directeur, naar aanleiding van Comey's verwijzingen naar Trump als 'maffiabaas' in zijn nieuwe boek; verder aanhoudende handelsspanningen tussen de VS en China, en militaire activiteiten in Syrië - recente en mogelijk toekomstige acties.
Terwijl de risicomijdende-stemming van vrijdag doordrongen was van het beleggerssentiment over bedreigingen alleen, omdat het nieuws van de aanval pas op zaterdag de kop opstak, voerden de VS en bondgenoten Groot-Brittannië en Frankrijk de dreiging van Trump uit en voerden ze een luchtaanval uit op wat werd omschreven als de "kern van het chemische wapenprogramma van Syrië." En het is misschien nog niet voorbij. De Amerikaanse president waarschuwde Syrië dat de VS "locked and loaded" zijn om opnieuw toe te slaan als het regime van Assad verdere chemische aanvallen uitvoert.