Het Amerikaanse banenrapport gooide afgelopen vrijdag voor de aandelenmarkten wat roet in het eten. De cijfers waren sterker dan verwacht en daardoor verdween de hoop dat de Fed iets minder stevig aan de renteknop zal gaan draaien. Na een goede maandag en dinsdag gingen beurzen vrijdag lager de dag uit. Over de eerste hele week van oktober staat de S&P 500 1,5 procent hoger dan eind september. Deze week staat in de Verenigde Staten het inflatiecijfer op de rol. Daar zullen beleggers reikhalzend naar uitkijken, want zal het percentage hoger of lager zijn dan verwacht en hoe zit het met de kerninflatie?
Terug dan naar de klapper van de week van vorige week. Het aantal nieuwe banen nam in september met 263.000 minder sterk toe dan de 275.000 nieuwe banen waarop gerekend was. Het was de kleinste toename in 17 maanden tijd. Wel zakte het werkloosheidspercentage onverwacht van 3,7 naar 3,5 procent. Dat kwam onder meer omdat de beroepsbevolking met 57.000 personen afnam. Het gemiddelde uurloon steeg met 0,3 procent op maandbasis. Op jaarbasis gingen de lonen met 5 procent omhoog. Al met al zijn het geen cijfers waardoor de Fed in november de voet van het gaspedaal zal halen. Inmiddels wordt de kans op een volgende renteverhoging van 75 basispunten door de markt op 82 procent ingeschat. Opvallend is verder dat de inflatieverwachtingen voor volgend jaar sterk oplopen.
Sinds Jackson Hole zijn niet alleen veel kleine beleggers, maar ook veel effectenhuizen negatiever geworden over de vooruitzichten voor de economie en de financiële markten. Dat heeft geresulteerd in neerwaartse bijstellingen van de verwachtingen. In plaats van de verwachte zachte landing wordt er nu door veel partijen een meer harde landing ingeprijsd. Maar, het verleden heeft ook geleerd dat als er zo veel negativisme in de markt zit, de bodem wel zo ongeveer bereikt is. Dat wil niet zeggen dat vanaf hier de koersen als een raket de hoogte zullen inschieten, maar een tussentijds herstel behoort wel tot de mogelijkheden.
Dat kan zeker het geval zijn als het aanstaande cijferseizoen beter dan verwachte bedrijfsresultaten oplevert. Een positief punt daarbij is dat het aantal winstwaarschuwingen tot op heden meevalt. Een paar weken geleden waarschuwde FedEx (NYSE:FDX) weliswaar voor mindere cijfers en een aantal bedrijven zet het mes in het personeelsbestand, maar verder is het best rustig.
Chipfabrikant AMD (NASDAQ:AMD) kwam afgelopen vrijdag wel met een negatief bericht. Over het derde kwartaal zal de omzet namelijk één miljard dollar lager uitkomen dan waar eerder van werd uitgegaan. Eerder had Nvidia (NASDAQ:NVDA) al aangegeven last te hebben van de lagere vraag naar vooral grafische chips, maar nu was het dus de beurt aan AMD. De omzetverwachting werd verlaagd tot 5,6 miljard dollar. Er moet onder andere flink worden afgeschreven op de voorraden. De waarde daarvan is gedaald omdat de vraag naar pc’s sterk is gedaald. De koers van het aandeel AMD daalde bijna 14 procent op het nieuws. Andere tech-bedrijven als Nvidia en Apple (NASDAQ:AAPL) verloren respectievelijk 8 en 3,7 procent.
Ook de koers van het aandeel Amazon (NASDAQ:AMZN) ontsprong de dans van de dalende koersen niet. Deze week houdt het concern twee extra dolle dwazen dagen voor Prime-leden. Bovendien gaat het concern de komende vijf jaar in Europa meer dan één miljard dollar investeren in de elektrificatie van het wagenpark en het reduceren van de CO2-uitstoot van de warehouses. Om dat te bereiken zijn er zo’n 100.000 voertuigen bij Rivian (NASDAQ:RIVN), waar Amazon een belang van 20 procent in heeft, besteld. Die moeten voor 2030 worden geleverd. Of dat Rivian echt gaat lukken, lijkt de vraag. Rivian gaat namelijk zo goed als alle door het concern tot nu toe verkochte voertuigen, in totaal gaat het om 13.000 exemplaren, terugroepen naar de fabriek. Er is mogelijk een technisch probleem waardoor een autobestuurder wellicht de controle over het stuur kan verliezen. Het is de tweede keer dit jaar dat Rivian auto’s terugroept. Afgelopen mei moesten er zo’n 500 pick-up trucks terug naar de fabriek omdat er een mogelijk probleem was met de airbags. De koers van het aandeel kan inmiddels ook wel een airbag gebruiken.