Goudhandelaren zullen deze week moeten knokken om het gele metaal boven het belangrijke niveau van $1.200 per ounce te houden, omdat de crisis rond Turkije investeerders afleidt van grondstoffen en andere risicovolle activa in de richting van de dollar. Op de energiemarkt hopen investeerders in olie dat de Amerikaanse sancties op de Iraanse olie-export een einde zullen maken aan de grootste prijsval van ruwe olie in drie jaar tijd.
De graanprijzen zullen naar verwachting fluctueren, omdat schade aan de oogst door de droogte in Europa een tegenbeweging vormt tegen de recente uitverkoop in tarwe, sojabonen en maïs. Amerikaans aardgas zal ook interessant zijn om te volgen, nu beleggers zich afvragen of de prijzen zullen stijgen in anticipatie op de magere voorraden voor de winter of juist zullen dalen nu het mildere zomerweer de vraag naar air conditioning vermindert.
De onder vuur liggende Turkse lira zou meer speculanten naar de dollar moeten trekken, waardoor de vraag naar grondstoffen onder druk komt te staan, aldus forex-handelaren. De dollar steeg vrijdag 16 procent ten opzichte van de lira toen de regering Trump Ankara sancties oplegde voor de detentie van de Amerikaanse predikant Andrew Brunson in 2016. De Amerikaanse regering waarschuwde ook dat het de importheffingen op Turks staal en aluminium zal verdubbelen.
"We houden de ontwikkeling van USD/TRY nauwlettend in de gaten", zei TD Securities in een notitie afgelopen zondag. "De kans dat de crisis overslaat naar andere markten is groot. Bezorgdheid van de ECB over blootstellingen aan Turkije en begrotingsproblemen in Italië hebben EUR/USD naar nieuwe dieptepunten gestuurd."
Behalve op de onrust op de valutamarkt zijn de ogen van beleggers gericht op de voorziene Amerikaanse verkoopcijfers van de detailhandel, de Chinese industriële productie en de Britse inflatiecijfers, alsook op de laatste week met kwartaalrapportages op Wall Street.
Goud voor vijfde maand op rij in het rood
Goud, dat sinds maart de dollar als veilige haven voor heeft moeten laten gaan, staat al zes weken in de min. Het zal voor de vijfde maand op rij in de rode cijfers eindigen, tenzij augustus een ommekeer laat zien.
Vrijdag bij sluiting van de markt noteerden de meest actief verhandelde decemberfutures voor Amerikaans goud $1.211,10 per troy ounce, waarbij de dagelijkse technische indicatoren van Investing.com een 'verkoopadvies' blijven geven. Terwijl de Fibonacci-patronen vandaag steun bij $1217.17 aangeven, denken velen die de daling van het edele metaal vanaf het hoogtepunt van januari op $1.357,20 hebben gevolgd, dat de prijsdaling nog niet ten einde is in de risicomijdende omgeving die door de lira-crisis is gecreëerd.
Sommigen geloven dat het edelmetaal zou kunnen stijgen na de overdreven uitverkoop van de afgelopen maanden. Maar gegevens van afgelopen vrijdag van de Commodity Futures Trading Commission lieten zien dat hedgefondsen en andere grote speculanten Amerikaans goud nog steeds uit de weg gaan en sinds 2015 nog nooit zo weinig goud in bezit hebben gehad.
"Handelaren kiezen voor 'cash-is-king' transacties en keren goud de rug toe, zei George Gero, edelmetalenanalist bij RBC Capital in New York. "Dit alles brengt een opstoot van de dollar met zich mee naar hoogtes die sinds 2017 niet meer gezien zijn en die de goudprijs historisch heeft doen kelderen."
Oliemarkt verdeeld over consequenties sancties tegen Iran
De Amerikaanse sancties tegen Iran en de daaruit voortvloeiende rem op de olie-export van Teheran zullen waarschijnlijk de prijzen van ruwe olie omhoog helpen na de grootste prijsval sinds 2015, aldus analisten.
Zowel Amerikaanse WestTexas Intermediate als Britse Brent ruwe olie stegen vrijdag, maar de winst was niet genoeg om alweer een week met verlies te voorkomen.
Bij een slotkoers van $67,63 per vat vorige week krijgt WTI nog steeds een 'sterk verkoopadvies' van de dagelijkse technische indicatoren van Investing.com, met Fibonacci-waarden die steun geven bij $67,65 en daarna bij $67,57 en $67,44.
Brent, dat sloot op $72,81, krijgt ook een 'sterk verkoopadvies' van de dagelijkse technische indicatoren, met Fibonacci steun bij $71,79, $71,37 en $70,71
De Verenigde Staten begonnen vorige week nieuwe sancties tegen Iran op te leggen, die vanaf november ook gericht zijn op de aardoliesector van het land. Eén miljoen vaten van de dagelijkse productie van Iran, die in totaal ongeveer 2,5 miljoen vaten per dag bedraagt, zou daarmee in gevaar kunnen komen.
Maar wanneer andere OPEC-leden de wegvallende Iraanse olie-export kunnen compenseren, zullen de sancties tegen Teheran misschien niet zo veel effect hebben, zei de in Frankfurt gevestigde Commerzbank vorige week. Het voegde daaraan toe dat de prijs van ruwe olie waarschijnlijk op het huidige niveau zou kunnen blijven of zelfs zou kunnen dalen.
De stijgende olieproductie in de VS geeft ook zorgen over een overaanbod. Het aantal Amerikaanse boorlocaties steeg vorige week met 10, de grootste wekelijkse stijging sinds mei. De totale Amerikaanse productie van ruwe olie ligt bijna 16 procent hoger dan vorig jaar.
"Op de markt is een voortdurende strijd te zien tussen de door de OPEC beloofde productieverhogingen en de vele zich ontwikkelende geopolitieke problemen overal ter wereld", zei Dominick Chirichella, analist bij EMI DTN in New York.
"Op basis van de prijsontwikkeling van de afgelopen zes weken, moeten we voorlopig concluderen dat de toenemende productie de strijd lijkt te winnen."