Twee nieuwe obligaties voor Starbucks

Enkele dagen geleden heeft de Amerikaanse koffieketen de markt aangesproken via twee nieuwe obligaties die 1,5 miljard dollar (+/- 1,4 miljard euro) in het laatje brachten. De nieuwe obligaties noteren al op de secundaire markt.

Starbucks (NASDAQ:SBUX) haalde 1 miljard dollar (+/- 0,94 miljard euro) op met een vervaldag in februari 2026 en 500 miljoen dollar (+/- 468 miljoen euro) met een looptijd tot februari 2033. De minimale inschrijving bedraagt in beide gevallen 2.000 dollar (+/- 1.871 euro).

1

De obligatie Starbucks met een looptijd van tien jaar kan bijvoorbeeld op de secundaire markt voor 99,75% van de nominale waarde aangekocht worden. Beleggers strijken dus een rendement op van 4,83% op basis van een looptijd tot 15 februari 2033 en een coupon van 4,8%. Die wordt halfjaarlijks uitgekeerd in februari en augustus. Dat zal dus voor het eerst gebeuren deze zomer. We kunnen hier bijgevolg spreken van een “korte” coupon.

De lening heeft een BBB+ rating bij Standard & Poor’s en Ba1 bij Moody’s, telkens in de investment-gradecategorie.

Obligatiehouders ontvangen hogere vergoeding

In de uitgifteprospectus geeft Starbucks aan dat het opgehaalde geld zal worden ingezet voor algemene bedrijfsdoelstellingen, maar ook voor de aflossing van een lening die in maart 2023 op vervaldag komt. Deze draagt een coupon van 3,1%, wat lager ligt dan de coupons van de twee nieuwe obligaties van Starbucks. De Amerikaanse koffieverkoper zijn intrestlast zal dus verhogen terwijl de obligatiehouders een iets hogere vergoeding binnenrijven. 

Omzet van meer dan 32 miljard dollar

Met hoofdzetel in Seattle (VS) baat Starbucks een groot verkoopnetwerk uit dat hoogwaardige koffie, thee en alle bijbehorende producten aan de man brengt. De Amerikaanse groep werd in 1971 opgericht en heeft er zich toe geëngageerd om zich op een ethische manier te bevoorraden en arabicakoffie van hoge kwaliteit te branden. Wereldwijd telt de groep meer dan 36.000 verkoopspunten.

Starbucks’ beurswaarde op Wall Street ligt in de buurt van 122 miljard dollar (+/- 114 miljard euro) en heeft volgens de laatste jaarcijfers in het fiscaal boekjaar 2022 (afgesloten op 2 oktober) een omzet geboekt van 32,3 miljard dollar (+/- 30,2 miljard euro). Dat is op jaarbasis een toename van 13%. Mocht dat met eenzelfde aantal shops geweest zijn zou de progressie 8% bedragen hebben.

De operationele winstmarge boette 2,7% in en klokte af op 15,1%.