Op deze dag, waar de ECB vrijwel zeker de rente niet zal verlagen, opende de AEX hoger. De reactie op de goede, maar slecht ontvangen cijfers van ASML (AS:ASML) van gisteren lijkt verwerkt. Ondanks de prima cijfers stond de koers van ASML gisteren flink onder druk. Dit kwam, naast een ietwat teleurstellende outlook voor het derde kwartaal, door uitspraken van de huidige en mogelijk toekomstige regering in de Verenigde Staten. De huidige regering wil de exportbeperkingen naar China wederom verder aanscherpen, zo werd gisteren bekend, en de mogelijk toekomstige president van de Verenigde Staten wil dat Taiwan gaat betalen voor de bescherming van Amerika. ASML opende vandaag hoger maar al snel waren er alweer meer verkopers dan kopers in de markt. Gelukkig echter niet meer in die mate van gisteren.
Vandaag is het de grote klant van de chipmachinebouwer uit Veldhoven die de boeken opende over het tweede kwartaal. Taiwan Semiconductor Manufactoring Company, kortweg TSMC (NYSE:TSM), dat we afgelopen april voor onze offensievere cliënten aankochten, kwam vanmorgen met prima cijfers over het tweede kwartaal. Vorige week maakte het bedrijf ook al mooie omzetcijfers bekend over juni. De verkoop steeg door de aanhoudende vraag naar AI-toepassingen. Afgelopen drie maanden dikte de omzet op jaarbasis met 32,8 procent aan in dollars. Dit was beter dan verwacht. Afgelopen kwartaal werd er voor 20,82 miljard dollar verkocht. Dit was boven de eigen guidance van TSMC van 19,6 tot 20,4 miljard dollar. De sterke vraag naar AI-chips wist de nog immer zwakke vraag naar smartphonechips ruimschoots te compenseren. Het marktaandeel van TSMC is enorm. Zo’n 62 procent van de totale omzet in halfgeleiders is van de Taiwanezen.
De chipproducent voor onder andere Apple (NASDAQ:AAPL) en Nvidia (NASDAQ:NVDA) versloeg ook met de winstcijfers de analistenverwachtingen. De nettowinst in het tweede kwartaal kwam uit op 7,66 miljard dollar waar de consensus op 7,38 miljard dollar lag. Het is een plus van 36,3 procent ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023. De operationele winstmarge kwam uit op een niveau van 42,5 procent, boven de eigen verwachting van 40 à 42 procent. De tweede helft van dit jaar gaat (eveneens) een prima helft worden. Volgens een nieuwsbericht uit Taiwan heeft Nvidia het ordervolume voor 4 nanometerchips opgevoerd met 25 procent.
ABB blijft prima presteren
Ook ABB (ST:ABB), de Zweeds/Zwitserse reus in techniek, opende de boeken over het tweede kwartaal. Ondanks de onzekerheid die de geopolitieke situatie in de wereld veroorzaakt en de zwakke economie in China, wist ABB een hogere winst te behalen dan de analistenconsensus. Ook voor geheel 2024 verwacht het bedrijf goede resultaten te kunnen behalen. De maker van onder andere robots, laadpalen en industriële productielijnen, bevestigde de hogere outlook die het bij de presentatie van de eerstekwartaalcijfers afgaf. ABB verwacht dit jaar ongeveer 5 procent meer omzet te behalen. De brutomarge zal iets groter zijn dan de in 2023 behaalde 16,9 procent. Men denkt aan een marge van zo’n 18 procent. Daarmee zou ook de operationele winst verder moeten verbeteren. Overigens werd in het tweede kwartaal een brutomarge behaald van 19 procent, een record.
De omzet steeg jaar op jaar afgelopen kwartaal onderliggend met slechts1,0 procent naar 8,239 miljard dollar terwijl er door analisten gemikt werd op 8,375 miljard dollar. Vorig jaar was dit nog 8,163 miljard. De fractioneel hogere omzet was te danken aan zowel hogere prijzen als hogere volumes maar viel dus wel tegen, mede door valutaire tegenwind. ABB profiteert slechts indirect van de hoge vraag naar techniek voor datacenters. De Zwitsers zitten zelden aan tafel bij deze stevig groeiende sector. Wel profiteert AAB van de grote vraag naar elektriciteit die datacenters hebben. Want het bedienen van elektriciteitscentrales is een kernactiviteit van het bedrijf. De divisies Electrification en Process Automation hadden afgelopen kwartaal dan ook momentum met een stevig hogere orderintake.
De winstontwikkeling was gelukkig wel goed. De operationele winst (ebita) kwam jaar op jaar, bij gelijke valuta, 12 procent hoger uit op 1,564 miljard dollar, beter dan de verwachtte 1,54 miljard. Hiervan bleef onder aan de streep 1,096 miljard dollar over waar de analistenconsensus lag op een nettowinst van 1,03 miljard dollar. In het tweede kwartaal van 2023 werd 906 miljoen nettowinst behaald. ABB realiseerde derhalve een winsttoename van 21 procent. Per aandeel kwam de winst uit op 59 dollarcent, een plus van 22 procent. De orderintake in het tweede kwartaal daalde met 3 procent tot zo’n 8,435 miljard dollar aan opdrachten. Vooral in de E-mobility business was de vraag duidelijk minder. Desondanks behoudt ABB toch een goed gevuld orderboek ter waarde van 22,38 miljard dollar. Beleggers waren niet enthousiast over de cijfers. Op de Zwitserse beurs ging het aandeel al vlot naar een min van meer dan 5 procent.