Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (Amazon) is terug op de obligatiemarkt. De e-commercereus had sinds mei vorig jaar de beleggers niet meer aangesproken, maar heeft zopas een totaal bedrag van 12,75 miljard dollar opgehaald. Deze nieuwe obligaties in coupures van 2.000 dollar zijn nu beschikbaar op de secundaire markt.
De obligatie Amazon.com met vervaldag op 13 april 2029 en een coupon van 3,45% bijvoorbeeld gaat bij de eerste handel op de secundaire markt voor 99,78% van de nominale waarde over de toonbank. Beleggers strijken dus een rendement van 3,49% op voor deze investment-grade-obligatie die een "AA" rating kreeg van Standard & Poor's en "A1" van Moody's.
Wereldwijd gekend merk
Voor Moody’s is de rating een weergave van de kracht van het mondiale merk, gekend voor zijn onlineretailhandel, en van de rentabiliteit van Amazon Web Services (AWS), het cloudaanbod van Amazon. Deze laatste activiteit is trouwens de cash cow van de groep. Het bedrijf financiert er zijn investeringen in de onlinepoot en het logistieke gedeelte mee. Het wordt ook ingezet om het gestegen kostenplaatje op te vangen.
AWS gaf trouwens een enorme boost aan de resultaten van de Amerikaanse mastodont die volgens de laatste jaarcijfers 2021 succesvol afsloot met een omzet van 469,8 miljard (+22% op jaarbasis).
Aan nog steeds interessante voorwaarden
Met dit vers geld heeft Amazon, dat tevens een volledig ecosysteem aan ontspanningscontent aanbiedt, geprofiteerd van een - voorlopig nog - gunstig moment om zijn financieringsvoorwaarden vast te leggen. Emittenten zullen immers wel ingezien hebben dat de leningsvoorwaarden duurder zullen gaan uitvallen nu de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve) duidelijk te kennen heeft gegeven af te stappen van zijn inschikkelijk monetair beleid ten gevolge van de inflatiedruk.
Inkoop eigen aandelen
De vergaarde cash zou worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoelstellingen, aldus het document over de operatie dat werd neergelegd bij de Amerikaanse beursautoriteiten. Het kan dan gaan over de aflossing van bestaande leningen, het spijzen van het werkkapitaal, de financiering van overnames of een inkoopprogramma van eigen aandelen. Vorige maand heeft Amazon, dat een beurswaarde van ongeveer 1.540 dollar heeft, trouwens een dergelijk inkoopprogramma van aandelen aangekondigd voor een bedrag van 10 miljard dollar. Het maakte ook gewag van het feit dat het zijn aandelen door 20 zou willen delen om ze haalbaarder te maken voor beleggers.