Saudi Aramco, de afkorting voor Saudi Arabian Oil Company (en dat is de nationale Saoedische staatsoliemaatschappij, heeft dinsdag een steekvlam veroorzaakt op de obligatiemarkt naar aanleiding van een eerste emissie op die markt. De obligaties zijn nu beschikbaar op de secundaire markt.
De eerste emissie van deze oliereus werd zonder overdrijving goed onthaald door de beleggers. De vraag was zo groot dat de kaap van 100 miljard dollar werd overschreden. Maar die viel terug tot 92 miljard dollar omdat Aramco afzag van de plaatsing van een obligatie met variabele rentevoet. Bovendien viel de vraag volgens Bloomberg wat terug.
Niettemin was hier van sprake van een recordbedrag.
Uiteindelijk haalde Aramco in totaal 12 miljard dollar op via obligaties met looptijden van 3, 5, 10, 20 en 30 jaar, met coupons in een vork tussen 2,75% en 4,375%.
Deze senior niet-gewaarborgde obligaties noteren nu op de secundaire markt.
De obligatie Saudi Arabian Oil Company 2,75% - 16/04/2022 noteert bijvoorbeeld aan 99,83% van de nominale waarde, zodat het rendement berekend kan worden op 2,81%. De obligatie 3,50% - 16/04/2029 is verkrijgbaar aan 99,75% van de nominale waarde, waardoor het rendement 3,53% bedraagt.
De huidige koersen staan weliswaar boven de emissieprijs en ze komen meer overeen met de werkelijkheid van de markt dan met de euforie van het begin.
Aramco beschikt als bedrijf over heel wat troeven : vorig jaar was het de absolute kampioen wat betreft de winstgevendheid, met een totaal van 111 miljard dollar. Dat is meer dan Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), BP (LON:BP), Royal Dutch Sell en Total (PA:TOTF) samen en zelfs bijna het dubbele van Apple (NASDAQ:AAPL) (59,30 miljard dollar), zo blijkt uit de berekeningen van AFP. Volgens de pers slaagt dit bedrijf er in om te werken aan de laagste kostprijs wereldwijd.
Het opgehaald bedrag zal voor algemene bedrijfsdoeleinden gebruikt worden. Mogelijk wordt een deel van het geld ook aangewend om de aankoop te financieren van 70% van de aandelen die in handen zijn van Saudi Basic Industries Corporation (Sabic). Dat is het Saoedische staatschemiebedrijf.