🙌 Hij is er: de enige aandelenscreener die u echt nodig hebtAan de slag

Resultaat Oracle valt niet tegen

Gepubliceerd 03-01-2014, 17:41
Beurstrends 03 januari

Het kwartaalresultaat van de Amerikaanse softwaregigant ORACLE stelt niet teleur. Wij verhogen onze waardering van het aandeel naar USD 40 van USD 38 (Houden). Met de recente overname van Responsys richt ORACLE zich nog meer clouddiensten.

De omzetgroei in het tweede kwartaal van het fiscale boekjaar liet met 2% een trage tred zien, maar de vrije kasstroom was conform het voortschrijdend jaargemiddelde. ORACLE vormt zijn producten om de concurrentie het hoofd te bieden en in te spelen om de vraag naar clouddiensten. De recente overname van clouddienstverlener Responsys voor USD 1,5 miljard in contanten draagt hieraan bij. Het plaatst ORACLE tegenover marktleider Salesforce.com, dat eerder dit jaar ExactTarget voor USD 2,5 miljard kocht. Wij verwachten dat ORACLE agressief blijft zoeken naar overnameprooien.

Dat de omzet van ORACLE licht steeg in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar was vooral te danken aan de bestendige inkomstenstroom uit onderhoud, die 6% toenam. Onderhoud was goed voor bijna de helft van de totale kwartaalomzet. De brutowinst steeg met 3,5%. Ook denken wij dat ORACLE de omzet uit clouddiensten versneld zal weten op te schroeven; de inkomsten stegen 35% in vergelijking met vorig jaar. Vanwege de stormachtige groei van clouddiensten bestaat de kans dat de inkomsten uit softwarelicenties niet zullen stijgen dit jaar.

De hardware-omzet daalde in vergelijking met dezelfde periode een jaar eerder, terwijl de inkomsten uit Engineered Systems snel stegen, en goed zijn voor bijna 30% van de totale omzet. In de komende kwartalen verwachten wij dat de kernportfolio van hardware groei zal laten zien.

Wij zijn in bescheiden mate optimistisch over de kansen van het softwarebedrijf te blijven groeien. Wij verhogen de waardering van het aandeel naar USD 40 van USD 38, gebaseerd op de kasstroom en bijgestelde prognoses, maar onze beleggersovertuiging blijft hetzelfde. Wij houden liever meer veiligheidsmarge aan voordat wij instappen, maar vinden het aandeel aantrekkelijk geprijsd.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.