Het gonst weer van de bedrijvigheid op de primaire markt. Dinsdag 7 januari had persagentschap Bloomberg het over “een recordaantal leners” die willen profiteren van de interessante marktcondities.
Bloomberg voegde eraan toe dat er ook verschillende transacties, waaronder die van Deutsche Lufthansa (ETR:LHAG) AG, in de voorbereidingsfase zitten. Ratingbureau Moody’s bevestigt eigenlijk het vooruitzicht op een operatie, want op zijn website geeft het de nieuwe lening van het luchtvaartbedrijf al een kredietscore. Tegelijk heeft het ook de ratings van Lufthansa’s bestaande obligaties (die beschikbaar zijn op de secundaire markt) bevestigd.
De nieuwe cashronde heeft geen invloed gehad op de Baa3 rating (investment-gradekwaliteit) van Deutsche Lufthansa AG zelf en de bijbehorende stabiele outlook, voegde Moody’s eraan toe.
ITA Airways
Toch wijst de kredietbeoordelaar ook op “de zwakte” van de rating, zelfs al is de vliegtuigmaatschappij een sectorleider in Europa. Een concurrentiepositie die door het recent binnengehaalde minderheidsbelang van 41% in ITA Airways nog verstevigd werd.
Met die participatie kan Deutsche Lufthansa zijn dienstverlening uitbreiden in Italië en meteen ook toegang krijgen tot de luchthaven Rome Fiumicino, een “vijf sterren”-hub (op het vlak van kwaliteit, kosten en groeipotentieel). Althans, zo omschreef de Duitse groep het vorige zomer bij een presentatie voor beleggers. De beide luchtvaartbedrijven dienden evenwel enkele toegevingen te doen om de go-ahead (op 12 november 2024) te krijgen van de Europese Unie.
Passagiers- en vrachtvervoer, onderhoud enz.
Het in Keulen gevestigde Deutsche Lufthansa AG is actief in het transport van passagiers (via de maatschappijen Lufthansa German Airlines, Swiss, Austrian Airlines, Brussels Airlines en Eurowings), het vrachtvervoer en het onderhoud (met de bijbehorende diensten) van privévliegtuigen.
Op de schuldenmarkt heeft de onderneming meerdere obligatielijnen lopen waarvan sommige verkrijgbaar zijn in coupures van 1.000 euro. Zo is er een lening met een looptijd tot 3 september 2028 en een coupon van 3,625%. Maar er is er bijvoorbeeld ook een die loopt tot 16 mei 2027 en een coupon van 2,875% biedt. Deze laatste noteert wel in coupures van 100.000 euro.