Temidden van de gebruikelijke fundamentals die handelaren moeten volgen om de oliemarkt te beoordelen, worden weersvoorspellingen in deze tijd van het jaar ook belangrijk. Dit geldt met name voor weersvoorspellingen voor de Golf van Mexico.
De twee belangrijkste factoren die deze week de olieprijs beïnvloeden zijn de Amerikaanse olieproductie en de Amerikaanse aandelenmarkt. WTI en Brent stegen op woensdag nadat handelaren reageerden op een prognose van de API die een daling van 8,1 miljoen vaten vertoonde van Amerikaanse olievoorraden. Een andere prijsstijging kwam op woensdag toen de EIA-gegevens onthulden dat de voorraden voor ruwe olie vorige week feitelijk met 9,5 miljoen vaten zijn gedaald.
Handelaren moeten de rest van deze en volgende week echter niet de Golf van Mexico uit het oog verliezen nu er een groot weersysteem - dat de tropische storm Barry wordt genoemd die windstoten tot 140 kilometer per uur kan behalen - in aantocht is die het potentieel heeft om de olieproductie, raffinage, export uit de VS, import naar de VS en prijzen te gaan beïnvloeden.
De tropische depressie in de Golf van Mexico wordt nu verwacht genoeg kracht te verzamelen om een tropische storm te worden, en misschien dit weekend uit te groeien tot een orkaan. Hoogstwaarschijnlijk wordt het gebied tussen Houston en New Orleans getroffen waar veel grote Amerikaanse olieraffinaderijen en havens liggen. In feite is deze kustlijn meer dan 45% van de totale raffinagecapaciteit van de VS. De storm zal naar verwachting ook overstromingen veroorzaken, wat, zoals we in 2017 van Hurricane Harvey hebben geleerd, raffinage en transport voor langere perioden kan verstoren.
Er is geen manier om precies te voorspellen hoe een bepaalde storm in de Golf van Mexico de olie-industrie en -prijzen zal beïnvloeden, maar hier zijn de belangrijkste kwesties die handelaars in de gaten moeten houden:
1. Offline offshore olieproductie
Een derde van de Amerikaanse offshore olieproductie is al stilgelegd als gevolg van deze naderende storm. Ongeveer 16% van alle ruwe olieproductie in de VS komt van offshore olieboringen.
2. Uitval van en schade aan raffinaderijen
Olieraffinaderijen in het getroffen gebied kunnen op korte of lange termijn storingen ondervinden als gevolg van de storm en de daaropvolgende overstromingen. In 2017 werd de grootste raffinaderij in de VS, Saudi Aramco-eigendom Motiva, gedwongen om gedurende twee weken volledig te sluiten als gevolg van de overstroming veroorzaakt door de orkaan Harvey. Het duurde vele maanden voordat de overstromingsschade volledig was hersteld.
Voor deze storm hebben sommige meteorologen al tot twee meter regen voorspeld. De productie van benzine en destillaat zou kunnen worden getroffen, evenals Amerikaanse ruwe olieopslagplaatsen. Als raffinaderijen geen ruwe olie kunnen verwerken, maar de olieproductie grotendeels onaangetast is, zou het resultaat een grote opbouw zijn in Amerikaanse ruwe olievoorraden in de wekelijkse gegevens die in de weken na de orkaan worden vrijgegeven.
3. Gestopte invoer en uitvoer
Haven- en pijpleidingsluitingen als gevolg van overstroming of andere stormschade kunnen ook resulteren in hogere dan gebruikelijke opbouw van Amerikaanse ruwe olieopslag. De uitvoer van ruwe olie door de VS vormt nu een belangrijk onderdeel van de wereldwijde oliehandel. De meeste Amerikaanse ruwe olie wordt geëxporteerd vanuit havens in Houston, Galveston en de Louisiana Offshore Oil Port (LOOP). De olie-export (en invoer) zullen waarschijnlijk worden stopgezet in tijden van slecht weer en in sommige gevallen kan overstroming een haven buiten bedrijf stellen gedurende dagen of weken nadat de storm voorbij is. Bij extreme overstromingen kunnen we een tijdelijke daling van de Amerikaanse olie-export zien die zal verschijnen in de wekelijkse en maandelijkse exportgegevens na de storm.
Traders en marketwatchers moeten deze kwesties in het oog houden tijdens het orkaanseizoen in de Verenigde Staten, dat van mei tot november duurt en het hoogtepunt bereikt tussen augustus en oktober. Elke orkaan is echter anders. Pad, windkracht, snelheid en regenval kunnen regio's anders beïnvloeden. Een storm kan bijvoorbeeld offshore olieboringen en havens dwingen om te sluiten voor een langere periode, maar raffinaderijen kunnen niet worden beïnvloed. Olievoorraad-cijfers lijken in dit geval mogelijk niet aangetast, omdat de productiedaling en de daling van de export elkaar compenseren. Wat dan ook, maak je op voor een wilde rit in dit orkaanseizoen.