Als gevolg van de stijging van de rentevoeten in de Verenigde Staten noteren heel wat obligaties in dollar onder pari. Dat heeft het voordeel dat Belgische residenten deze obligaties fiscaal vriendelijk kunnen kopen.
Hoewel de roerende voorheffing de afgelopen jaren flink is gestegen, beschikt de Belgische spaarders nog wel over enkele manieren om deze vorm van belasting te drukken.
Eén van de mogelijkheden om roerende voorheffing te vermijden is om obligaties onder hun emissieprijs te kopen, waardoor een deel van het rendement belastingvrij gerealiseerd kan worden.
Als geheugenopfrissertje herinneren we er aan dat het rendement van een obligatie bestaat uit aan de ene kant de coupon en aan de andere kant de meer- of minwaarde zijnde het verschil tussen de aankoopprijs en de prijs waaraan de obligatie op de vervaldag terugbetaald wordt. Deze twee componenten zijn onderworpen aan een verschillend fiscaal regime.
Terwijl in het geval van de coupons een roerende voorheffing van 30% verschuldigd is, zijn de meerwaarden gerealiseerd op een obligatie vaak vrijgesteld van roerende voorheffing.
De obligatiefiches van Oblis geven voor Belgische residenten de invloed van de roerende voorheffing op het rendement aan. Dit gebeurt door het vermelden van de effectieve belastingvoet.
Hoe lager deze effectieve belastingvoet, hoe fiscaal aantrekkelijker de obligatie is.
3,50% jaarlijks rendement in dollar
Bij de obligaties in dollar op de secundaire markt die aan deze criteria beantoorden is er op de eerste plaats de obligatie met nog een looptijd van 8 jaar uitgegeven door de Amerikaanse technologiereus Alphabet (NASDAQ:GOOGL), de moedermaatschappij van Google, YouTube en Android.
Deze obligatie loopt tot 2026 en heeft een coupon van 1,998% die 2x per jaar wordt uitbetaald. De belegger mag rekenen op een rendement van 3,50%.
Er zijn in onze selectie nog heel wat meer obligaties te vinden die onder pari noteren, waaronder ook obligaties uitgegeven door andere bedrijven uit Silicon Valey zoals Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix (NASDAQ:NFLX) en Tesla (NASDAQ:TSLA).
Betere resultaten bij Alphabet
Alphabet, met een beurswaarde van 800 miljard dollar op Wall Street, zag zijn omzet in het eerste kwartaal van dit jaar met 26% stijgen tot 31,10 miljard dollar.
De nettowinst steeg anderzijds met 74% tot 9,40 miljard dollar, onder andere dankzij een toename van de reclame-inkomsten. Die inkomsten uit advertenties blijven met voorsprong de belangrijkste bron van inkomsten voor de groep. En dat geldt dan op de eerste plaats voor zoekrobot Google en voor videoservice YouTube.
Alleen al bij deze 2 kwam het omzetcijfer van de reclame-inkomsten uit op 26,60 miljard dollar, of een stijging met 25% op jaarbasis.