Vandaag richten we onze aandacht op de recente obligatie-uitgifte van de Zuid-Afrikaanse groep Sappi. Die heeft 400 miljoen euro opgehaald op de schuldenmarkt, iets meer dan de initieel vooropgestelde 350 miljoen. Wij geven u een overzicht van de eerste bedragen die u moet neertellen voor de aankoop van deze obligatie.
Na de eerste transacties lijken we op een prijs van 100,53% van de nominale waarde uit te komen voor de aankoop van deze obligatie in coupures van 100.000 euro. Op basis van een looptijd tot 15 maart 2028 en een coupon van 3,625% ontvangt de belegger zodoende een rendement van 3,54%. Die vergoeding valt zelfs nog iets hoger uit indien de emittent zijn recht op een vervroegde terugkoop van het schuldpapier - op 15 maart 2024 aan 101,81% van de nominale waarde - zou uitoefenen. In dat geval zou die uitkomen op 4,02%. In beide gevallen houdt het rendement/de vergoeding een risicopremie in die in lijn ligt met de "BB-" rating ("High yield") bij Standard & Poor's.
Opmerkelijk feit: Sappi gaat het binnengehaalde bedrag gebruiken voor de aflossing van zijn lening die in 2023 vervalt. "Hiermee voldoen we aan de doelstelling van de groep om de gemiddelde looptijd van het schuldpapier te verlengen, waardoor de onderneming tot 2026 geen betekenisvolle aflossingen meer op het programma heeft staan", aldus Sappi.
Houtpulp, verpakkingen, grafisch papier...
Met 80 jaar ervaring op de teller omschrijft Sappi zichzelf als "een vooraanstaande mondiale leverancier van dagelijks gebruikte materialen op basis van houtvezels". Hun producten zijn ofwel grondstoffen (zoals oplossende pulp, houtpulp en biomateriaal), ofwel producten voor de eindgebruiker (verpakkings- en speciaal papier, grafisch papier, vormkarton).
Sappi telt bijna 12.800 werknemers in meer dan 35 landen en bezit fabrieken op drie continenten (10 in West-Europa, 4 in Noord-Amerika en 5 in Zuid-Afrika). Allen samen produceren die ieder jaar 5,7 miljoen ton papier, 2,4 miljoen ton papierpulp en 1,4 miljoen ton oplossende pulp. Hun producten worden in meer dan 150 landen aan de man gebracht.
De recentste jaargegevens leren ons dat de onderneming in 2020 een omzet van 4,6 miljard dollar realiseerde en een verlies van 135 miljoen euro liet optekenen. De laatste kwartaalresultaten leest u hier.