Goed nieuws voor de obligatiehouders van de bekende valiezenmaker Samsonite (MU:1SO). Zijn schuldpapier kreeg een mooiere rating van Fitch Ratings. Het gaat meer bepaald om de lening Samsonite Finco Sarl (Samsonite Finco) met een coupon van 3,5% en looptijd tot 15 mei 2026.
Bij een herziening van alle ratings van de entiteiten van de groep Samsonite heeft Fitch Ratings (Fitch) de obligatie in kwestie een upgrade gegeven van BB- naar BB+. Met die nieuwe rating staat de lening helemaal bovenin de high-yieldcategorie, ook wel de wachtkamer van de investment-gradecategorie genoemd.
Deze upgrade is een weerspiegeling van Fitch Ratings’ optimisme over het bruto-operationeel resultaat (zonder huurgelden en herstructureringskosten) van Samsonite, liet de kredietbeoordelaar enkele dagen geleden weten in een nota.
Sterke merken, kosten- en schuldenafbouw, dubbele notering…
De rating zelf kwam er dankzij “de positie van de onderneming als grootste reiskoffermaker ter wereld, met sterke merken en een historisch goede organische groei”, verklaart Fitch. Het is tevens het gevolg van de forse herleving van het reizen in de postpandemiewereld, wat bijdroeg aan de omzet van Samsonite, net als doeltreffende kostenreducerende initiatieven en een continu engagement om de schulden af te bouwen, klinkt het verder nog bij het ratingbureau.
Daarnaast haalt Fitch ook het eind maart aangekondigde plan aan voor een tweede beursnotering van Samsonite, dat momenteel op de beurs van Hongkong prijkt. Een tweede notering zou voor bijkomende cash kunnen zorgen. Cash die dan zou kunnen worden aangewend voor de schuldenafbouw, voor de financiering van een return voor de aandeelhouders of voor een herinvestering in de onderneming, meent Fitch.
Omzet van 3,68 miljard dollar
Van de eenvoudige door oprichter Jesse Shwayder ontworpen houten koffer naar de iconische moderne reiskoffer… Samsonite is momenteel een van de grootste bagagefabrikanten ter wereld. Volgens de laatste jaarcijfers genereerde het bedrijf in 2023 een omzet van 3,68 miljard dollar (+/- 3,38 miljard euro).
De hoofdmerken zijn Samsonite, Tumi, American Tourister, Gregory, High Sierra, Lipault en Hartmann. Verder heeft de groep ook samenwerkingen op poten gezet met grote merken, zoals een exclusieve collectie met het signature-monogram van Boss (van modegroep Hugo Boss (ETR:BOSSn)).
Op de beurs van Hongkong is Samsonite zo’n 35,51 miljard Hongkong dollar (+/- 4,17 miljard euro) waard.