De koers van de obligatie van de Duitse vastgoedgroep DIC Asset (DE:DICn) AG die loopt tot 2023 noteert momenteel aan 98%. Sinds de piekkoers medio maart heeft ze 7 punten moeten prijsgeven.
Op basis van de huidige koers mag de belegger rekenen op een toch wel aantrekkelijk rendement van 4,08%.
De obligatie in kwestie biedt niet alleen het voordeel onder pari te noteren (wat fiscaal interessant is), maar ze is vanwege de kleine coupures van 1.000 euro ook voor particuliere beleggers toegankelijk.
Een vastgoedportefeuille van 7,60 miljard euro
Dic Asset, dat al meer dan 20 jaar op de Duitse markt actief is, geeft op de website aan dat de portefeuille momenteel 180 eigendommen omvat met een totale waarde van 7,60 miljard euro op 31 december 2019.
Enkele kenmerken van deze portefeuille zijn de regionale spreiding van de activiteiten, de contracten met een lange looptijd en het feit dat het gaat om kwaliteitsvastgoed gelegen op strategisch gunstige plaatsen.
De bedrijfsstrategie mikt op hogere huurinkomsten en op waardestijging van het vastgoed in portefeuille. Daartoe wordt de ganse waardeketen van de vastgoedsector bestreken, vanaf de aankoop over het beheer tot en met de eventuele verkoop.
Impact van COVID-19 op de huurinkomsten
Voor het lopende boekjaar wordt op huurinkomsten voor een bedrag tussen 94 en 98 miljoen euro gerekend en dat is minder dan in het boekjaar 2019 (101,90 miljoen euro).
In een trading update begin deze maand gaf het management aan dat COVID-19 op de huurinkomsten en de beheerskosten weegt.
Op 3 april hebben huurders die maandelijks samen goed zijn voor 1,50 miljoen euro aan huurinkomsten gevraagd om de huur voor een periode van één tot drie maanden te schrappen. Het betreft winkels niet-actief in de voedingssector, restaurants en hotels.
DIC Asset onderhandelt met deze huurders over het vinden van een contractuele oplossing. In enkele belangrijke gevallen werd al een overeenkomst bereikt.
Vermelden we dat DIC Asset ook actief is in het beheer van een portefeuille commercieel vastgoed, het beheer van gespecialiseerde vastgoedfondsen bestemd voor institutionele beleggers en tenslotte ook in het nemen van participaties in projecten in ontwikkeling. Dat kan ook gebeuren via partnerships. Het bedrijf combineert dus het klassieke vastgoedbeheer met meer financieel getinte activiteiten.