Veel landen, waaronder de Verenigde Staten, profiteren van de huidige lage rentevoeten om langlopende obligaties met looptijden van 50 of 100 jaar uit te geven. De Zwitserse herverzekeraar Swiss Re (SIX:SRENH) (of Swiss Reinsurance Company) kwam anderzijds met een nieuwe perpetual in dollar.
In theorie wordt een dergelijke eeuwigdurende obligatie nooit terugbetaald. De emittent behoudt zich echter het recht voor om ze vervroegd terug te betalen. Dat kan in dit geval op 4 september 2024 aan 100% van de nominale waarde. Tot die datum mag de belegger rekenen op een coupon van 4,25% op jaarbasis. Wanneer de call binnen 5 jaar niet wordt uitgeoefend, wordt die coupon variabel. Hij wordt dan berekend op basis van de rente op de Amerikaanse staatsobligatie met een looptijd van 5 jaar vermeerderd met een premie van 2,864%.
Deze obligatie van Swiss Re (SIX:SRENH) Finance Lux, een dochter van de herverzekeraar uit Zurich, biedt een rendement van 4,20% tot de eerste call (04/09/2024), dit op basis van een koers van 100,24%. Ze heeft geen rating bij Standard & Poor’s.
Moedermaatschappij Swiss Re (SIX:SRENH) heeft anderzijds een rating AA- bij Standard & Poor’s en Aa3 bij Moody’s, wat telkens ratings in de categorie « Investment Grade » zijn.
Wat moeten we weten over Swiss Re (SIX:SRENH) ?
Swiss Re (SIX:SRENH) werd in 1863 opgericht in Zurich. Het betreft hier een herverzekeraar, zeg maar de verzekeraar van de verzekeringsmaatschappijen. Swiss Re is de nummer 2 in de wereld in zijn sector, met bijvoorbeeld Munich Re als een belangrijke concurrent.
De klanten kunnen zich verzekeren tegen natuurrampen, klimaatverandering, veroudering van de bevolking, cybercriminaliteit en soortgelijke zaken. Op die manier krijgen die klanten nieuwe oplossingen aangeboden. Swiss Re (SIX:SRENH) is aanwezig via ongeveer 80 kantoren wereldwijd. Vorig jaar werden voor een totaal bedrag van iets meer dan 34 miljard euro aan premies geïncasseerd. De beurskapitalisatie ligt in de buurt van 32 miljard Zwitserse frank (+/- 29,40 miljard euro).