De obligatie die recent werd uitgegeven door de Amerikaanse telecommaatschappij Sprint (NYSE:S) noteert momenteel op de secundaire markt dicht bij zijn emissieprijs, aan 99,01% van de nominale waarde, of een rendement van 7,42%.
Tot op een bepaalde hoogte staat de stabiliteit van de lening in contrast met het grote enthousiasme op de primaire markt. Volgens een bron op de obligatiemarkt komt dit door het erg goed gevulde orderboekje, de vraag ligt namelijk 3 maal hoger dan het door de emittent vooropgestelde bedrag van 1 miljard.
De lening (nu beschikbaar in onze selectie), uitgegeven in coupures van 2 000, geniet een B+ rating in de speculatieve categorie bij Standard & Poor's. Toch interessant om op te merken: de uitgever beschikt over geen optie voor eerdere terugkoop (call) van zijn schuld vóór oktober 2027, dit is dus slechts enkele maanden voor de lening verloopt (februari 2028). Normaal bevatten high yield uitgiftes calls op kortere termijn, bij voorbeeld 3 jaar na de uitgifte van de lening.
Sprint (NYSE:S), dat na 2 jaar afwezigheid terugkeerde op de markt van de high yield schulden, heeft geprofiteerd van een tweeledige, voordelige context. Aan de ene kant heeft de onderneming in januari geprofiteerd van een zeer actieve primaire markt. Aan de andere kant hebben ze enkele dagen geleden kwartaalcijfers bekend gemaakt die beter dan voorzien waren inzake de evolutie van hun mobiele abonnees.
Het Amerikaanse bedrijf levert een compleet gamma aan telecomdiensten (internettoegang inbegrepen) aan ongeveer 54,2 miljoen connectiepunten (op 31 december 2019). Het hoort voor zo'n 84% toe aan Softbank Group (T:9984), een Japanse holding die participaties bezit in meer dan 760 ondernemingen.
Sprint (NYSE:S), vierde in de sector in de VS, probeert nu reeds enkele maanden te fusioneren met T-Mobile (NASDAQ:TMUS), de nummer drie in Amerika. Deze fusie ter waarde van 26 miljard dollar wordt door de Amerikaanse autoriteiten op scepsis onthaald.
De laatste jaargegevens leren ons dat Sprint (NYSE:S) 710 000 bijkomende klanten wist te verwerven in het fiscale boekjaar 2018. In diezelfde periode bedroeg hun omzetcijfer 33,6 miljard dollar, en hun beurskapitalisatie 18 miljard dollar op de Beurs van New York. De recentste kwartaalresulaten vindt u via deze link.