Netflix (NASDAQ:NFLX) heeft twee nieuwe leningen gelanceerd die in totaal 1,8 miljard dollar (+/- 1,66 miljard euro) in het laatje brachten. De operatie kwam er nadat de streaminggigant zijn status van investment-grade-emittent door de ratingbureaus zag verlengd worden dankzij de goede kwartaalresultaten.
Concreet gaf Netflix een lening uit met een looptijd tot 15 augustus 2034 (10 jaar) en een tweede met een looptijd tot 15 augustus 2054 (30 jaar). De coupons werden respectievelijk afgeklokt op 4,9% en 5,4%, telkens in coupures van 2.000 dollar (+/- 1.847 euro).
Netflix wil met deze operatie kortetermijnschulden herfinancieren, meer bepaald drie obligatielijnen die in 2025 op vervaldag komen en coupons dragen van 3%, 3,625% en 5,875%.
Het is trouwens van april 2020 geleden dat Netflix nog eens zijn opwachting maakte op de primaire markt, merkt Bloomberg op. Toen werd het equivalent van 1 miljard dollar binnengehaald via schuldpapier in dollar en euro. Die obligaties worden sindsdien op de secundaire markt verhandeld.
Upgrade ratings
De streaminggigant deed ook zijn voordeel met zijn status van investment-grade-emittent. Een status die het in maart van vorig jaar binnenrijfde, aldus Bloomberg. Sindsdien scoort Netflix trouwens uitstekend binnen het clubje van emittenten met een goede rating. Vorige maand nog hebben Moody’s en Standard & Poor’s Global (S&P) Netflix met een rating-upgrade beloond.
Moody’s schakelde van Baa2 naar Baa1, één niveau hoger dus.
S&P deed nog beter en trok de rating van Netflix zelfs twee niveaus op van BBB+ naar A. De kredietbeoordelaar deed dit omdat de Amerikaanse mastodont al verschillende kwartalen de prognoses overtreft. De omzet en winstmarge blijven groeien met als resultaat dat de schulden kunnen worden afgebouwd. S&P stipte ook aan dat er sinds half 2023 een limiet is gezet op het delen van paswoorden, wat een doorslaggevende rol speelde in het opnieuw optrekken van de inkomsten.
Paswoorden en een abonnement met reclame
Het beperken van het paswoord-delen en de introductie van een abonnement met reclame hadden een positief effect op de recentste resultaten van Netflix. In het tweede kwartaal van dit jaar kwamen er ten opzichte van het vorige kwartaal 8,05 miljoen betalende abonnees bij. Op jaarbasis landt de toename op 16,5%. In totaal bedient Netflix nu een publiek van 277,65 miljoen abonnees verspreid over 190 landen.
De streamingdienst heeft zijn vooruitzichten wat betreft de groeiratio van zijn inkomsten voor dit jaar opgetrokken tot “+14% à +15%” (tegenover de eerdere +13% à +15%).
“Het is onze doelstelling om een gezonde inkomstengroei te behouden en de operationele marge en de beschikbare cashflow te doen toenemen”, liet Netflix op 18 juli weten bij de publicatie van de kwartaalresultaten.