Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Nieuwe obligatie Marriott International 2,75% 2033 beschikbaar dichtbij pari

Gepubliceerd 24-09-2021, 13:25
Geactualiseerd 14-05-2017, 12:45

De nieuwe obligatie van de Amerikaanse hotelgroep Marriott International gaat bij de eerste handel op de secundaire markt weliswaar de goede richting uit, toch blijft de prijs nog in de buurt van pari.

De recentste transacties gebeurden namelijk aan 98,53% van de nominale waarde, terwijl de emissieprijs op 99,91% lag. De belegger strijkt op die manier een rendement van iets meer dan 2,85% op, rekening houdend met een looptijd tot 15 oktober 2033 en een coupon van... 2,75%. Ten opzichte van Amerikaanse Treasury Bonds (Schatkistpapier) met een gelijkaardige looptijd biedt de obligatie een rendementspremie van 840 basispunten (0,84%).

We geven nog mee dat de vergoeding halfjaarlijks wordt uitgekeerd, op 15 april en 15 oktober, met een eerste aflossing in april 2022. De rating van deze lening in coupures van 2.000 dollar klokte bij Moody's af op "Baa3" en bij Standard & Poor's op "BBB-". Hiermee valt de obligatie in de "Investment grade"-categorie.

Aanpassing van de coupon

Indien de rating aangepast wordt, zal de coupon volgen, staat er te lezen in de emissieprospectus. Mocht Moody's of S&P de rating bijvoorbeeld met een niveau naar beneden halen, zal de coupon automatisch met 0,25% verhoogd worden. Daalt de rating met twee niveaus, zal de coupon met 0,50% verhoogd worden en dit met een maximum van 1%.

De via deze obligatie opgehaalde 700 miljoen dollar zal de hotelgroep inzetten om bestaande schulden te herfinancieren, meer bepaald de leningen 5,75% 2025, 3,75% 2025 en 3,75% 2024.

Toonaangevende hotelgroep

Marriott International is één van de grootste hotelgroepen ter wereld. Het bedrijf exploiteert zijn residenties en timesharingwoningen ofwel rechtstreeks, ofwel door het verlenen van franchises of licenties en dit onder vele merknamen met verschillen in prijsklasse en dienstverlening. De groep werkt met een dertigtal merken waaronder The Ritz-Carlton, St Regis, Le Méridien, Renaissance Hotels, Sheraton en Starwood.

Eind juni baatte de groep wereldwijd rechtstreeks of onrechtstreeks 7.800 eigendommen uit, goed voor 1.451.609 kamers.

De laatst beschikbare jaargegevens (in het Engels) leren ons dat het hotelconcern vorig jaar een omzet van 10,57 miljard dollar realiseerde. De recentste kwartaalresultaten leest u hier.

Als we afgaan op het beursparcours van het aandeel lijken de beleggers eerder optimistisch te staan tegenover de onderneming die duidelijk baat had bij het uitrollen van de covid-19-vaccinatiecampagnes en de heropening van de economieën. Op Wall Street heeft het aandeel inderdaad terug aangeknoopt met het niveau van voor de pandemie. Tegen de huidige koers van ongeveer 149 dollar per aandeel heeft de groep een beurswaarde van circa 47 miljard.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.