Deutsche Lufthansa (DE:LHAG) heeft zopas één miljard euro opgehaald met een lening op zes jaar. De opvallende interesse voor het schuldpapier van de Duitse luchtvaartmaatschappij is tegelijk een geruststelling en een bevestiging van het feit dat het bedrijf zich zelf kan financieren. Dit is de tweede keer sinds ze een reddingsplan ter waarde van 9 miljard euro kreeg toegewezen van de Duitse staat, dat de onderneming geld leent op de obligatiemarkt.
Meer vraag dan aanbod
Lufthansa moet het geleende miljard euro ten laatste op 29 mei 2026 terugbetalen. Tot dan moet de vliegtuigmaatschappij ieder jaar een coupon van 3% uitkeren. Dat valt iets beter uit dan de 3,125% die werd aangekondigd bij de start van de operatie op de primaire markt.
Deze lichtjes verlaagde coupon kwam er door de grote interesse van de beleggers voor de nieuwe Lufthansa obligaties. Het orderboekje werd afgesloten met een vraag die vier keer hoger lag dan het aangeboden bedrag.
Op de secundaire markt (waar de uitgegeven schuld nu wordt verhandeld) doet de obligatie Deutsche Lufthansa AG 3% 29/05/2026 het goed.De coupures van 100.000 euro hebben een "BB-" rating (High yield) bij Standard & Poor's.Verkrijgbaar aan 99,48% van de nominale waarde (emissieprijs was 99,39%) geeft het de belegger een rendement van 3,10%.
Meer liquiditeiten
Lufthansa liet weten dat het miljard euro zal toegevoegd worden aan de 600 miljoen euro die vorige maand via een converteerbare obligatie werd binnengehaald.
Die twee nieuwe emissies verstevigen onze liquiditeitspositie, zegt men bij Lufthansa. Op 30 september zat het bedrijf op een berg cash van 10,1 miljard euro.
Obligaties met vervaldag in 2021 herfinancieren
Het succes van deze twee transacties bevestigt het vertrouwen dat de kapitaalmarkt in ons bedrijf en onze herstructureringsmaatregelen heeft, benadrukt de Duitse groep. Ze voegden er aan toe dat het grootste deel van de 3,2 miljard euro aan leningen die in 2021 vervallen reeds geherfinancierd zijn.
Lufthansa, dat geïmpacteerd is door covid-19, hoopt in 2021 toch minstens de helft van het aantal vluchten van voor de pandemie te kunnen aanbieden. Dit niveau is nodig om terug tot een positieve cashflow te komen, verduidelijkt de grootste Europese groep voor luchttransport. Door de heropflakkering van de gezondheidscrisis verwachten ze zich aan een "moeilijke winter".
Met zijn 135.000 werknemers heeft de groep Lufthansa vorig jaar een omzet van 36,4 miljard euro behaald. De laatste kwartaalresultaten leest u hier (in het Engels).