Nieuwe obligatie Frontier Communications 5,875% 2027 in dollar noteert onder pari

De obligatie 5,875% 2027 in dollar van de Amerikaanse telecomoperator Frontier Communications (OTC:FTRCQ) is op de secundaire markt met 99,97% van de nominale waarde onder haar emissieprijs van 100% beschikbaar. De belegger strijkt een rendement op van 5,88%.

Deze vergoeding ligt in lijn met de "B+" rating ("High yield") bij Standard & Poor's.

Met deze obligatiebon, die beschikbaar is in coupures van 2.000 dollar, heeft de groep die actief is in een dertigtal Amerikaanse staten 1,15 miljard binnengehaald. Met deze fondsen zal het Amerikaanse bedrijf zich kunnen redden op basis van hoofdstuk 11 van de wet op faillissementen.

In de Verenigde Staten staat het bewuste hoofdstuk 11 van de wet op faillissementen bedrijven met financiële problemen toe om zich te reorganiseren, terwijl ze beschermd blijven tegen hun schuldeisers. Tijdens de procedure kan het bedrijf verder werken, waardoor ze cash kunnen genereren voor een herstructurering, een oplossing kunnen uitdokteren waarmee alle betrokken partijen kunnen leven en met een aanvaardbaar reddingsplan op de proppen komen.

In april kwam Frontier Communications onder bescherming van hoofdstuk 11 met als doel een schuld van 10 miljard dollar te herstructureren. Deze procedure, die vooraf werd besproken met de belangrijkste obligatiehouders, werd enkele weken geleden goedgekeurd door een faillissementenrechtbank in New York.

Volgens Bloomberg vroeg de telecomoperator eveneens om tot 5,9 miljard dollar te mogen lenen op de markten en een bestaande kredietlijn te mogen verhogen (van 460 miljoen dollar naar 625 miljoen) om zodoende het bankroet te vermijden. Midden september stemde een rechtbank in met deze vraag, wat aanleiding gaf tot de emissie van de lening in kwestie.

Frontier Communications biedt aan zijn particuliere en commerciële klanten een waaier aan diensten via hun netwerk van optische vezel- en koperkabels, waaronder video, breedbandinternet, telefonie en  oplossingen voor online beveiliging met Frontier Secure. Frontier Business biedt communicatieoplossingen voor KMO's.

Uit het jaarrapport dat ze neerlegden bij de Amerikaanse beursautoriteiten blijkt dat de telecomgroep vorig jaar een omzet van 8,1 miljard dollar behaalde.