Avis Budget (NASDAQ:CAR) Group, actief in de autoverhuur en het autodelen, was enkele dagen geleden terug te vinden op de primaire markt. Oblis onthult u de voorwaarden van de nieuwe lening alsook de eerste aankoopprijzen ervan.
Een coupon van 4,75% gedurende zeven jaar
Concreet heeft deze groep, die wereldwijd bij de top 3 hoort van de autoverhuurders, in totaal 500 miljoen dollar opgehaald met als uiterste vervaldag 1 april 2028. De lening werd gezamenlijk geplaatst door twee 100%-dochters van Avis Budget Group, met name Avis Budget Car Rental en Avis Budget Finance. De emittent "Avis Budget Car/Finance" gaat een vaste jaarlijkse coupon van 4,75% uitkeren tot aan de vervaldag.
Bij transacties op de secundaire markt (waar het uitgegeven schuldpapier nu wordt verhandeld) kan de obligatie gekocht worden aan 102,43% van de nominale waarde, wat een rendement van 4,35% betekent. Dat is een mooie vergoeding waarbij echter wel rekening is gehouden met het risicovolle profiel van de nieuwe lening. Dit wordt weerspiegeld in de "B" rating ("High yield") bij Standard & Poor's.
De markt is geïnteresseerd
Ondanks die rating was de vraag hoog bij de emissie. Avis Budget Group haalde namelijk 150 miljoen dollar meer binnen dan de 350 miljoen die initieel vooropgesteld werd. Hét bewijs voor de groep dat er heel wat interesse was, wat momenteel ook bevestigd wordt door de prijzen op de secundaire markt.
Avis Budget Group heeft er dan ook van geprofiteerd om betere financieringsvoorwaarden in de wacht te slepen.
Mobiliteitsoplossingen
Avis Budget Group is een vooraanstaande, mondiale leverancier van mobiliteitsoplossingen via zijn merken Avis en Budget, met meer dan 1.000 verhuurlocaties in ongeveer 180 landen verspreid over gans de wereld, en via het merk Zipcar, het eerste netwerk voor deelauto's dat wereldwijd meer dan één miljoen leden telt.
Avis Budget Group baat het merendeel van zijn autoverhuurkantoren zelf uit in Noord-Amerika, Europa en Australazië. In andere regio's werken ze meestal met licentiehouders.
In de laatst beschikbare jaargegevens ontdekken we dat Avis Budget Group in 2020, een boekjaar dat leed onder de covid-19-pandemie, een omzet van 5,4 miljard dollar behaalde.
De beurswaarde van de autoverhuurder ligt op 4,8 miljard dollar. Het aandeel wordt op Wall Street aan bijna 71 dollar (*) verhandeld, een nooit gezien hoogtepunt. Sedert de jaarresultaten op 16 februari werden gepubliceerd, snelde het aandeel met ongeveer 65% vooruit.