De koers van de enkele dagen geleden door Griekenland uitgegeven obligatie ligt bij de eerste verhandelingen op de secundaire markt dichtbij de emissieprijs. Ze kan gekocht worden aan 99,81% van de nominale waarde (rendement van 2,03%), tegenover 99,92% bij de plaatsing.
Deze nieuwe obligatiebon met een looptijd van zeven jaar heeft een “BB-“ rating in de “High Yield” categorie bij Standard & Poor’s. Hierdoor kon Athene 2 miljard euro lenen, fondsen die zullen instaan voor de gestegen kasbehoeften ten gevolge van de Covid-19 pandemie.
De operatie consolideert de terugkeer van Griekenland als regelmatig emittent op de obligatiemarkt nog wat meer. Bewijs hiervan is dat het orderboekje werd afgesloten met een vraag van 5,9 miljard euro verdeeld over 128 deelnemers. Iets waar de Griekse overheid in een persmededeling echt wel de nadruk op legde. De rendementspremie werd hierdoor verminderd tot 220 basispunten (2,2%) boven de midswap rente (een interbancaire referentierente), tegenover de 230 basispunten (2,3%) die werden aangekondigd bij de opening van het orderboekje. In verhouding met de vergelijkbare, Duitse obligatie (de Bund 0,25% februari 2027) heeft Griekenland een rendementspremie van 263,4 basispunten (2,63%) betaald.
Nadat ze een schuld ter waarde van 2,5 miljard euro (ten laatste terug te betalen in 2035) ophaalden, een operatie die in januari werd afgerond, is dit de tweede operatie die Griekenland dit jaar realiseerde.
Met behulp van hun nationaal noodplan en het uitermate inschikkelijke monetaire beleid van de Europese Centrale Bank (ECB) daalden de rentevoeten op leningen de laatste jaren voor Griekenland. Bijkomend leuk nieuwtje: sinds kort aanvaardt de ECB Griekse staatsobligaties als onderpand. Dit betekent dat de Griekse banken, die een groot deel van de schulden van het land in handen hebben, die effecten nu kunnen neerleggen bij het loket van de Europese Centrale Bank en er liquiditeiten voor in ruil krijgen die ze kunnen herinvesteren in de eigen economie (via leningen aan hun cliënten).
Premier Kyriákos Mitsotákis liet op Twitter weten: “Wij prijzen ons gelukkig dat de ECB Griekse staatsobligaties als waarborg wil aanvaarden in het Eurosysteem. Deze maatregel zal de liquiditeit van onze economie nog versterken.”