Er hebben ons de afgelopen week vanaf gadgetbeurs CES een aantal positieve berichten bereikt over Qualcomm (Houden) . Wij handhaven onze fair value voor het bedrijf op USD 75 per aandeel.
Ten eerste zijn we geïntrigeerd door de Snapdragon 602A processor van Qualcomm, waarmee het bedrijf een inval doet in de markt voor processoren voor automotive en infotainment. We verwachten namelijk dat naarmate de auto- en infotainmentmarkt voor processoren steeds meer mobiele besturingssystemen gaat gebruiken, deze optie door kopers in de toekomst steeds vaker overwogen zal worden. Wij geloven dat makers van processoren van deze trend kunnen profiteren. Verder zijn we positief over de chips die Qualcomm tijdens CES presenteerde, welke in een hoop nieuwe smartphones en tablets gebruikt zullen worden.
We zien voor Qualcomm wel toenemende competitie op het gebied van 4G LTE baseband, voor zowel 2014 als daarna, doordat andere chipmakers een inhaalslag zullen maken. Toch wijst de lancering van nieuwe apparaten erop dat Qualcomm de eerste keus blijft van s werelds grootste producenten van mobiele apparaten zoals Samsung, Sony en LG.