We zetten de schijnwerpers op de nieuwe obligatie van PLT VII Finance Sarl. Achter deze ietwat mysterieuze naam zit Bité Group, een Litouws telecombedrijf.
Emittent PLT VII Finance Sarl (PLT Finance) oogstte 420 miljoen euro met een uiterste vervaldag op 15 juni 2031. Gedurende de volgende zeven jaar zal de emittent voor deze obligatie dus een vaste jaarlijkse coupon van 6% uitkeren. Dat is een zeer gulle vergoeding, maar er moet wel rekening gehouden worden met de Ba2 rating die Moody’s eraan kleefde in de speculatieve categorie. Het niveau van de coupon gaat dus eigenlijk hand in hand met een zekere risicograad. Van Standard & Poor’s kreeg de obligatie geen rating.
De lening werd uitgegeven in combinatie met nog een andere obligatielijn met een gelijklopende vervaldag, maar wel met een variabele coupon. In totaal haalde de telecomgroep op die manier 920 miljoen euro op. Het geld zal samen met andere beschikbare middelen ingezet worden voor de financiering van de terugkoop van twee obligaties die in 2026 op vervaldag komen. Een met een vaste coupon (4,75%) en een met een variabele coupon, samen goed voor een totaalbedrag van 725 miljoen euro. De binnengehaalde fondsen zullen ook gebruikt worden voor de uitbetaling van een dividend van 200 miljoen euro aan de aandeelhouders, aldus Standard & Poor’s.
PLT Finance is een holding die telecom- en mediagroep Bité bezit, preciseert Standard & Poor’s. Kapitaalinvesteerder Providence Equity Partners investeerde in 2016 in de groep Bité en heeft die sindsdien in handen. Het hoofddoel van Providence Equity Partners is investeren in media, telecommunicatie, onderwijs en technologie.
Emittent PLT Finance is dan weer actief in mobiele en vaste telefonie, betaaltelevisie en media in de Baltische staten. Het bedrijf biedt een compleet gamma diensten aan zoals mobiele telefonie, media en content, snel internet en betaaltelevisie. Volgens de laatste jaarcijfers genereerde het bedrijf in 2023 een omzet van 451,8 miljoen euro (tegenover 421 miljoen in 2022).