Begin deze week heeft telecomgroep Iliad (EPA:ILD) de uitgifte afgerond van een obligatielening ter waarde van 750 miljoen euro met een coupon van 5,375%. Wij geven u de eerste prijzen op de secundaire markt.
De obligatie in coupures van 100.000 euro kan nu gekocht worden aan 100,09% van de nominale waarde, goed voor een rendement van 5,34% rekening houdend met een looptijd tot 14/06/2027.
Beleggers geïnteresseerd
Opmerkelijk feit: het is de eerste obligatie ooit van Iliad die een rating krijgt van Moody's, Standard & Poor's en Fitch voor een niet-gewaarborgde senior titel, gaf het moederbedrijf van de Franse operator Free mee.
Moody's kleefde er een Ba2 rating op, bij S&P was dat BB, net als bij Fitch trouwens. De obligatie hoort in de (speculatieve) high-yieldcategorie, wat de eerder genereuze coupon en de navenante vergoeding verklaart.
De hoogte van de coupon zorgde ongetwijfeld voor de grote interesse van de beleggers van het eerste uur, zij die op de primaire markt konden inschrijven. En dat ze met velen waren bewijst het feit dat de totale vraag in de buurt van 2 miljard euro lag of 2,7 maal zo veel als het uiteindelijke bedrag, aldus Iliad.
Bankschulden
Iliad meent een goede zaak gedaan te hebben door "in te spelen op de verbeterde marktcondities tijdens de eindejaarsperiode". De operator zal tevens een deel van zijn uitstaande bankschulden herfinancieren en "tegelijk zijn cashpositie en zijn financiële structuur verstevigen én de gemiddelde looptijd van zijn schulden verlengen".
De Franse groep, die met deze uitgifte terugkeert naar de schuldenmarkt sinds hij in februari 2021 1,3 miljard euro ophaalde, ziet op deze manier zijn aanwezigheid op de Europese senior-obligatiemarkt stijgen naar een totaal bedrag aan uitstaande schulden van 4 miljard euro.
Bedenker van "triple-play"
De groep Iliad stelt zichzelf voor als de bedenker van de eerste "triple-play"-box (die toegang geeft tot supersnel internet, onbeperkt vast bellen en digitale televisie) en als een grote speler op de Europese telecommarkt. Als moederbedrijf van Free in Frankrijk, Iliad in Italië en Play in Polen telt het concern meer dan 16.500 medewerkers die ten dienste staan van de 45,3 miljoen actieve abonnees. In 2021 klokte het bedrijf af op een omzet van 7,6 miljard euro, blijkt uit de recentste jaarcijfers.
Op Euronext (EPA:ENX) Parijs ligt de beurskapitalisatie van Iliad rond 10,85 miljard euro.