Telecomoperator Orange (NYSE:ORAN) heeft 1 miljard euro opgehaald met een eeuwigdurende obligatie. Wij geven u de uitgiftevoorwaarden en de eerste prijzen op de secundaire markt.
De nieuwe obligatie gaat aan 99,65% van de nominale waarde over de toonbank. Als belegger strijkt u dus een rendement van 5,43% op. Opgelet: het gaat hier om een (vast jaarlijks) rendement tot aan de call in januari 2030. Op die datum heeft de emittent het recht om het schuldpapier vervroegd terug te kopen (of niet) aan 100% van de nominale waarde.
Indien hij die optie niet licht, wordt de coupon variabel. Hij zal dan overeenkomen met de swaprente in euro op 5 jaar, verhoogd met 2,659%. De kalender met de couponaanpassingen kunt u raadplegen op de leningfiche.
De minimale coupure bedraagt 100.000 euro.
Prioriteitsniveau
Normaal zal de nieuwe obligatie de volgende ratings toebedeeld krijgen van de ratingbureaus: BBB- bij Standard & Poor’s, Baa3 bij Moody’s en BBB- bij Fitch Ratings, telkens investment-gradekwaliteit.
Die ratings liggen twee niveaus lager dan de ratings die diezelfde kredietbeoordelaars aan het senior schuldpapier van Orange geven: BBB+ bij S&P en Fitch, en Baa1 bij Moody’s.
De reden voor dat verschil is dat het risico van de nieuwe obligatie (ten opzichte van de senior obligaties van de emittent) hoger ligt wegens het superachtergestelde karakter van de lening. Concreet betekent dit dat wanneer de emittent failliet gaat deze obligatie pas terugbetaald zal worden na de senior leningen en in dit specifieke geval zelfs na alle andere achtergestelde leningen.
Indien u hier meer wil over weten, verwijzen we u door naar het artikel in onze Oblis School: "Achtergestelde eeuwigdurende obligaties: een beter begrip".
Een van de grootste telecomoperatoren ter wereld
Orange is met een omzet van 43,5 miljard euro in 2022 (volgens de laatste jaarcijfers) een van de grootste telecomoperatoren ter wereld.
Met zijn 136.000 medewerkers, waarvan 75.000 in Frankrijk, bediende de groep op 31 december 2022 287 miljoen klanten, waaronder 242 miljoen voor mobiele diensten en 24 miljoen voor supersnel internet.
Orange is in 26 landen aanwezig - ook in België - en richt zich via de merknaam Orange Business ook op multinationals.
Op de beurs van Parijs is het concern bijna 30,5 miljard euro waard.
De recentste kwartaalcijfers van Orange leest u hier.